Рынки консолидируются в ожидании симпозиума в Джексон-Хоуле

Поделиться:
MaxiMarkets

Canada Goose: рано хоронить производителя пуховиков

Акции Canada Goose просели почти на 20% после публикации финансовых данных за квартал, закончившийся в июне. Причина – недостаточно хорошие значения по прибыли в максимально неподходящий период для продажи пуховиков. Через неделю после выхода релиза менеджмент компании объявил о начале программы по выкупу 5,9 млн акций размером в $200 млн или 5% от общей капитализации. Canada Goose приходит в себя после пандемии: в отчетном квартале выручка выросла более чем в 2 раза: +116% г/г, до 56 млн канадских долларов. На Уолл-стрит ожидали рост в 95% г/г. Хорошие цифры продемонстрировали все сегменты: прямые продажи выросли на 182% г/г (на их долю теперь приходится 52% всех доходов), а оптовые – на 197% г/г. Инвесторов расстроили цифры по валовой марже, которая увеличилась до 54,5%, но все же не дотянула до прогнозов компании.

Впрочем, дальнейший переход на онлайн-продажи должен способствовать ускорению роста показателя. Также стоит отметить значения EBIT: они составили минус $60,2 млн. Фискальный первый квартал всегда являлся самым слабым с точки зрения результатов. Несмотря на закрытие магазинов в 2020 году цифры по EBIT составили минус $30 млн. Гораздо большее значение имеют второй (когда ритейлеры закупают одежду перед праздниками) и третий квартал, где происходит рост прямых продаж. Таким образом, причин для беспокойства нет. Текущие отметки могут стать неплохой точкой входа для долгосрочных инвесторов.

Baidu: ставка на искусственный интеллект

Акции Baidu просели на фоне действий китайских регуляторов. Впрочем потенциал роста бумаг сохраняется: в компании настаивают, что использование ИИ позволяет снизить стоимость услуг для рядовых жителей страны. По итогам второго квартала выручка выросла на 27% г/г. Самые яркие цифры продемонстрировал как раз таки сегмент ИИ – плюс 80%. Впрочем, приличные цифры выдались и по уже зрелому направлению – онлайн маркетинг вырос на 18%. При этом, показатель EV/S равняется всего лишь 1,6х. С тех пор как в Baidu перестали цепляться за неэффективный платежный сервис, значения free cash flow заметно увеличились: во втором квартале FCF составил $1,07 млрд, а операционная маржа – 27%.

В следующем квартале менеджмент ожидает выручку вблизи $4,7-5,2 млрд (плюс 8-19%). Общий объем наличных на балансе составляет $28 млрд, в то время как долг не превышает $12 млрд. В то время как технологический сектор прогибается под напором регуляторов, руководство Baidu заявляют, что их сервисы способствуют улучшению жизни китайцев. Например, платформа Apollo снижает стоимость перевозок, а благодаря Baidu Health люди получают упрощенный доступ к здравоохранению. В отчетном квартале было совершено 47 тысяч поездок через Apollo Go. Цель на ближайшие 2-3 года расширить географию до 30 городов. Прочие направления связанные с ИИ, так же на подъеме: беспилотные авто, умные системы, умный транспорт – данные сферы генерируют более 20% от общего дохода.

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня

Во вторник курс валютной пары евро/доллар продолжил расти и достиг отметки 1.1755. На этой неделе американская валюта теряет свои позиции на ожиданиях, что председатель ФРС Джером Пауэлл будет более осторожным на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу по сравнению с последней речью на пресс-конференции по итогам встречи Центробанка. Это создаст впечатление, что нормализация монетарной политики может занять больше времени, чем предполагалось. Если от Пауэлла не поступит подобных сигналов, тогда курс евро/доллар может снова быстро упасть ниже уровня поддержки 1.1700. По некоторым прогнозам, ФРС может отложить сокращение покупок активов до 2022 года, если рынку труда в США не удастся добиться стабильного роста. Повышение спроса на риск оказало некоторую поддержку паре, но статус евро как валюты фондирования, вероятно, сдерживает восстановление по отношению к доллару. До тех пор, пока европейский Центробанк не признает, что инфляция становится более устойчивой, чем его прогноз, евро не сможет получить солидную поддержку и от внутренних фундаментальных факторов. В то же время любые позитивные триггеры для доллара гораздо сильнее влияют на спрос на американскую валюту, что и обеспечило недавнее падение пары.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1725, 1.1700 и 1.1675.

Форекс. Прогноз по фунт/доллару (GBP/USD) на сегодня

Курс британской валюты стабилизируется в узком боковом коридоре после роста в начале недели против доллара США. Во вторник котировки достигли ценового соотношения 1.3725. Котировки пары ушли от годовых минимумов, поскольку инвесторы предполагают, что ФРС откладывает сокращение стимулирования. Глава Центробанка Джером Пауэлл выступит с речью на саммите в Джексон-Хоуле в пятницу, и, возможно, сконцентрируется на доводах против смягчения монетарной политики. Причина, по которой ФРС воздерживается от сокращения поддержки, связана с новым витком заболевания в США, что означает сокращение экономической активности в крупнейшей экономике мира. Это может привести к тому, что спрос на безопасные активы, включая доллар, снова вырастет. Одновременно с этим рост числа случаев коронавируса в Великобритании и неоднозначные экономические данные могут стать причиной падения фунта. В августе индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании упал до 55 пунктов, что намного ниже ожидаемых 59. Неожиданно слабые данные в ключевом секторе британской промышленности означают более медленное восстановление всей экономики страны. На прошлой неделе пара фунт/доллар развернулась от сильной поддержки 1.3600 и отыграла около 120 пунктов. При этом сохраняется высокая вероятность развития нисходящего тренда и дальнейшего движения вниз к уровню 1.2500.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3700, 1.3680 и 1.3650.

Форекс. Прогноз курса золота на сегодня

Золото торгуется около уровня 1800 долларов за тройскую унцию в ожидании новых импульсов, которые позволят активу продолжить восстановление. Драгоценный металл вырос в цене в начале недели на слухах и ожиданиях, что рост числа заболеваний коронавирусом может побудить ФРС отложить сокращение монетарного стимулирования. Доллар, который также считается безопасным активом, стабилизировался после падения примерно на 0.6% в понедельник. Ключевым событием этой недели станет саммит в Джексон-Хоуле, где президент ФРС может прояснить некоторые аспекты дальнейших действий регулятора. Тот факт, что золото снова пробило ключевой уровень сопротивления 1800 долларов за унцию, свидетельствует обеспокоенность рынка новым штаммом коронавируса. Последние данные показали, что рост деловой активности в США в августе замедлился, как и уверенное восстановление экономики Азии по сравнению с прошлым годом. Взлёт цены золота произошёл даже вопреки оттоку средств из крупных биржевых фондов, таких как Gold Trust. Но физический спрос на драгоценный металл со стороны розничных клиентов, похоже, компенсирует отток золота из ETF.

В нашем прогнозе предполагаем небольшое укрепление цены золота к отметкам 1805, 1810 и 1820 долларов за унцию.

Форекс. Прогноз по нефти (WTI) на сегодня

Нефть марки WTI выросла к уровню 67.4 доллара за баррель и полностью отыграла обвал прошлой недели. Пережив самое продолжительное падение за последние полтора года, рынок нефти очень быстро развернулся. За два дня фьючерсы на сырьё подорожали почти на 8%. Нефтяное ралли сопровождается резкой сменой настроений на фондовых и валютных рынках перед симпозиумом глав Центробанков в Джексон-Хоуле. Рисковые активы резко пошли вверх, а защитные валюты, включая доллар и иену, – вниз в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и его возможных сигналов на сворачивание программы количественного смягчения в США. Развернуть рынки удалось главе ФРБ Далласа Роберту Каплану. Он заявил в воскресенье, что американскому Центробанку, возможно, придётся пересмотреть планы отказа от политики печатания денег. Аналитики банка Goldman Sachs прогнозируют, что в Джексон-Хоуле Пауэлл не скажет ничего определённого, а заявление о постепенной отмене программы количественного смягчения будет перенесено на ноябрь с вероятностью 45%. Важным фактором поддержки цен также стали сообщения о пожаре на мексиканской морской добывающей платформе, из-за которого была остановлена добыча. В результате рынок может недосчитаться примерно 450 000 баррелей в сутки. Пока нет информации о том, в какие сроки мексиканская компания Pemex сможет справиться с последствиями и восстановить добычу. Выпадающий объём составляет около 0.5% от мирового производства. При этом позитивный эффект для котировок может оказаться краткосрочным.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное снижение цены нефти WTI к отметкам 67, 66.8 и 66.5 доллара за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам на сегодня

Цена биткойна снизилась к отметке 48130 долларов. Стоимость эфириума упала к уровню 3200, а цена XRP опустилась до 1.16 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют сократилась до 2.06 триллиона долларов. Компания MicroStrategy вчера раскрыла данные своих новых инвестиций в биткойн. Согласно отчётности для Комиссии по ценным бумагам и биржам США, MicroStrategy приобрела ещё 3907 биткойнов на общую сумму 177 миллионов долларов. На данный момент компания держит около 109 000 биткойнов, которые были приобретены на общую сумму в 2.9 миллиарда долларов. За год с момента начала инвестирования в прошлом августе акции MicroStrategy выросли на 453%. Биткойн за это же время прибавил 306%. В последнем отчёте компания также напоминает, что продаёт и может продолжить продавать собственные акции для увеличения вложений в биткойн. Аналитики Bloomberg полагают, что внезапный отказ компаний VanEck и ProShares от заявок на создание ETF на эфириум позволяет надеяться на одобрение аналогичного фонда на биткойн. Компании отозвали заявки на создание привязанных к эфириуму фондов спустя всего два дня после их подачи. По мнению аналитиков, такое поведение свидетельствует, что Комиссия по ценным бумагам и биржам связалась с ними, чтобы уведомить о низкой вероятности одобрения предложенных инструментов. Обе компании имеют активные заявки на запуск биткойн-ETF, как и некоторые другие эмитенты. Аналитики прогнозируют, что по крайней мере один фонд будет одобрен в четвёртом квартале текущего года, возможно даже в октябре. В будущем SEC может одобрить и ETF на эфириум, однако для этого должно быть соблюдено несколько условий. Во-первых, свою состоятельность должен продемонстрировать биткойн-фонд, а во-вторых, должны вырасти объёмы торгов и открытый интерес по фьючерсным контрактам на эфириум.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 48000, 47750 и 47500 долларов. Эфириум упадёт к ценовым значениям 3150, 3100 и 3000, а XRP – к уровням 1.15, 1.12 и 1.10 доллара.

Форекс. Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Экономический советник главы Резервного Банка Австралии Люси Эллис выступит с речью. В Австралии также выйдут данные завершённого строительства. В Японии станут известны индексы опережающих и совпадающих индикаторов. В Швейцарии опубликуют индекс экономических ожиданий института ZEW.

В Германии выйдет индекс экономических ожиданий, индикатор оценки текущей ситуации и показатель делового оптимизма от IFO. В России станут известны данные промышленного производства. В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, данные заказов на товары длительного пользования и капитальные товары. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах коммерческой нефти в США.

Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о MaxiMarkets"

Логотип MaxiMarkets
19.08.2021

Рынок нефти снова падает

ServiceNow: самое время задуматься о фиксации прибыли Разработчик ServiceNow создает решения для автоматизации ручного труда сотрудников. Используется “low code” подход, который почти не требует написания программного кода, что актуально для

Подробнее
Логотип MaxiMarkets
18.08.2021

Смогут ли протоколы FOMC повлиять на курс доллара?

Datadog – самая переоцененная софтверная компания Акции Datadog не только отбили все потери весенней коррекции технологического сектора, но и торгуются на 45% выше отметок начала 2021 года. Данные бумаги являются одними из самых дорогих среди

Подробнее
Логотип MaxiMarkets
17.08.2021

Поддержат ли фунт данные рынка труда Великобритании?

Uber: временные трудности – возможность для долгосрочной ставки Акции Uber торгуются почти на 20% ниже отметок начала года. Это кажется удивительным учитывая тот факт, что компания явно должна выиграть от открытия экономики. Да и к тому же в Uber

Подробнее
Логотип MaxiMarkets
16.08.2021

Пятничное падение доллара не означает смену тренда

Dropbox: инвесторы вновь поверили в облачную компанию Акции Dropbox активно растут с начала года, но все еще стоят на 25% ниже максимальных отметок 2018 года. С тех пор как мы писали про бумаги компании в прошлый раз они успели выросли на 20%, но

Подробнее