Несмотря на то, что четверг стал лучшим днем для Уолл-Стрит с 20 июля 2021 года, индекс широкого рынка S&P 500, вчера вырос на 1,21%, главное, о чем сейчас думают инвесторы, сводится к шекспировскому быть или не быть или в рыночной редакции быть или не быть еще одной волне распродаж рисковых активов.
За неделю ничего хорошего в направлении главных треков рынка так и не случилось. Опорное заседание ФРС завершилось повышением прогноза по инфляции (PCE) до 4,2% г/г, признанием ее более устойчивой природы, объявлением сроков сворачивания программы покупки облигаций на $120 млрд в месяц (с ноября 2021 года по июнь 2022 года), и, наконец, смещением первого повышения учетной ставки ФРС с 2023 года, на декабрь 2022 года.
Индексы деловой активности (PMI) в США, еврозоне и Великобритании в сентябре продолжили замедление, что на фоне рекордно высокого уровня инфляции и при условии, что осенью, напротив, должно бы происходить сезонное ускорение деловой активности, говорит о еще одном шаге к стагфляционной ловушке, в которой у центральных банков будут связанны руки.
Несмотря на все заверения руководства Evergrande, компания так и не выплатила в четверг, 23 сентября, проценты по офшорным мартовским облигациям в сумме $83,5 млн. Теперь у третьего по величине девелопера Китая есть 30 дней до объявления дефолта, который потенциально на фоне замедления мировой экономики и ужесточения риторики крупнейших ЦБ мира может усилить текущий коррекционный спад на рынках.
На этой неделе к списку проблем фондовых рынков добавилась еще и угроза «немыслимого» дефолта США. Конгрессмены никак не могут договориться о повышении лимита госдолга, потому что «демократы» увязывают этот вопрос с одобрением программы госрасходов на $3,0-3,5 трлн. Как показывают расчеты уже 1 октября 2021 года, то есть в следующую пятницу, на счетах Минфина США полностью закончатся средства. Что будет после этого, сказать сложно, крупные аналитические агентства говорят о падении фондового рынка на 15-30%.
Технически, падение индекса широкого рынка S&P 500 пока просматривается лишь до зоны 4100-4200 пунктов. Здесь находятся важные технические уровни поддержки, плюс здесь же располагается 200-дневная скользящая средняя, на которую ориентируются крупные фонды. Но даже для этого индексу нужно закрепиться ниже 4330 пунктов. Только в это случае и естественно в течении следующей недели можно будет ожидать достижение зоны 4100-4200 пунктов.
На нефтяном рынке цены не смогли пробиться через поддержку в $74,00 за баррель Brent, и после пробоя уровня $75,40 за баррель основным сценарием стал рост к $77,00-78,00. К концу недели он полностью исполнен, однако инерция роста остается достаточно сильной для продолжения восходящей динамики даже несмотря на замедление мировой экономики. Поэтому даже с учетом возможности отката цен к поддержкам $76,00 и $75,00 за баррель Brent, лишь закрепление ниже $74,30 за баррель скажет о завершении растущей тенденции.
Цены на золото цепляются за отметку в $1750 за тройскую унцию. Итоги заседания ФРС и финансовые проблемы Evergrande оживили американский долговой рынок. Доходность по американским десятилетним облигациям за последние несколько дней подпрыгнула с 1,32% до 1,44%, это уже ощущается в растущей слабости золота. Так что если угроза дефолта США, не ударит по американскому доллару, то приближение срока сворачивания программы покупки облигаций ФРС, будет толкать котировки в направлении среднесрочной цели $1550-1650 за тройскую унцию.
На валютном рынке, «гринбек» остался ровно на той же позиции, где находился в начале недели. Пара EURUSD, исполнила базовый сценарий достигнув уровня поддержки 1,16830. Продолжить снижение пара не смогла из-за отскока фондовых индексов в четверг. Пока пара не закрепится ниже 1,16800 более вероятным будут попытки роста к 1,17600-1,17800. Если эту зону сегодня и на следующей неделе пройти не удастся, базовым сценарием станет более глубокое снижение к 1,15800-1,16000. Если же пара закрепится выше, то первой целью роста станет сопротивление 1,18200, а второй - 1,18700. От этих уровней будет интересно продавать пару с короткими целями в 500-700 пунктов.
Для пары GBPUSD очень важным теперь является уровень 1,37600. Его пробой даст паре возможность роста сегодня и в течении следующей недели к сопротивлению 1,38500. Если же закрепиться выше 1,37600 не получится, стоит ожидать возврат к 1,36700-1,36800, где вновь станет вопрос о более глубоком падении пары в зону сопротивления 1,34500-1,35500.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о FOG"
