Фокус недели: S&P 500 «встал» на рельсы роста к 5000

Поделиться:
Forex Optimum Group

Рубикон пройден, ФРС на прошлой неделе благословила индекс широкого рынка на предновогоднее ралли, целью которого, становится такая манящая отметка в 5000 пунктов. Хотя фактическое финальное значение может быть и не таким «красивым», скажем 5020 или даже 5120. Но сути этого не меняет. Без форс-мажоров, которые по большому счету в конце 2021 года никому не нужны, ориентиром ралли к следующему заседанию ФРС 15 декабря будет 5000.

Инвесторов к покупкам будет подгонять желание успеть в «последний» раз прокатиться на щедрости ФРС пока регулятор не начал сворачивать быстрее свою «вертолетную лавочку» объемом уже не в $120 млрд., а $105 млрд. в месяц. После данных по инфляции в октябре, которая выйдет в эту среду и где ожидается увеличение ИПЦ с 5,4% г/г до 5,8% г/г, у ФРС могут «задрожать руки». Тремор усилится в ноябре, если рост цен продолжится и тогда из тонизирующего сокращения в $15 млрд. в месяц, тейперинг превратится в жесткую асфиксию рынка с $30 млрд. и более в месяц.

Тогда правы окажутся те, кто ожидают повторения истории ФРС в 2018 году, когда регулятор испугавшись высокой инфляции начал быстро повышать учетную ставку, чем спровоцировал падение S&P 500 на 20%. Только на этот раз роль триггера будет выполнять не ставка, а тейперинг ФРС. И когда рынок упадет станет понятно, что регулятору снова придется открывать «вертолетную лавочку», а про повышение ставки по японскому сценарию придется забыть.

Для доллара США это станет моментом истины, а 2022 год в таком случае поставит максимумы для американской валюты, после чего начнется долгий тренд на ослабление. Что тогда будет с американским фондовым рынком непонятно, но после того, как Япония угодила в ловушку ликвидности в 1990-е, Nikkei 225 падал в течении 19 лет с почти 40 000 пунктов до 7300 пунктов в 2009 году.

Американцы конечно более искусны в вопросах манипулирования рынком, но 2022 год выглядит в таком контексте, как грань японского сценария. Свалится туда экономика США или все-таки им удастся пройти между Сцилой и Харибдой, вопрос открытый. Пока что действия ФРС говорят, что удастся. Если удастся разогнать инфляцию еще сильнее и вопреки «голубиной» риторике поднять ставу к 4-5%, то теоретически еще на один кредитный цикл в 7-10 лет этого хватит.

Риторика ФРС, напротив, сигнализирует, что в середине декабря 2021 года с фондового корабля США стоит аккуратно пересесть на защитную шлюпку, желательно с мотором, чтобы, если что, можно было догнать фондовый рынок или, наоборот, быстро отойти от места крушения. Иначе паника инвесторов может утащить на дно и эту спасательную шлюпку.

Возвращаясь к перспективам недели можно сказать, что техническая картина рынка выглядит достаточно благоприятно. Индекс S&P 500 на прошлой неделе прошел опасную зону, где мог случиться разворот и теперь может переходить в полноценное предновогоднее ралли. Уровнями поддержки выступают отметки 4650 пунктов и 4550 пунктов. Именно здесь в случае провалов можно пробовать искать покупки к уровням сопротивления 4700 и 4820.

Отменой этого сценария станет быстрый спад к 4500 пунктам. Для этого нужен мощный форс-мажор, поэтому рост в рамках этой недели и в принципе до середины декабря рассматривается как базовый сценарий.

Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о FOG"

Логотип Forex Optimum Group
02.11.2021

Фокус недели: парадоксы «тейперинга» ФРС

Время ФРС пришло. Пора и американскому регулятору подкинуть рынку повод для размышления. В среду ФРС без сомнений объявит о начале сворачивания программы ежемесячных покупок облигаций на $120 млрд. Инвесторы этого ждут, они готовились к этому событию все

Подробнее
Логотип Forex Optimum Group
29.10.2021

AUD/USD: 0.7550 ограничивает рост – Citibank

Курс AUD остается в фокусе рынка после того, как РБА в очередной раз не стал удерживать доходность облигаций. Аналитики Citibank ожидают, что AUD/USD снизится, так как отметка 0.7550 является сильным сопротивлением. «РБА принял решение не поддерживать

Подробнее
Логотип Forex Optimum Group
27.10.2021

ЦБ Бразилии повысит ставку на 150 б. п. – TD Securities

ЦБ Бразилии проведет заседание на этой неделе. Согласно консенсус-прогнозу ожидается, что ставка будет повышена на 150 б. п. до 7.75%. Аналитики TD Securities полагают, что есть риск еще более агрессивного повышения. Ключевые тезисы: «Мы

Подробнее
Логотип Forex Optimum Group
22.10.2021

USD/JPY снизится к 113.30 – SocGen

USD/JPY резко выросла после пробоя максимума 2020 года на 112.23. Аналитики Société Générale ожидают, что пара может коррективно снизиться, однако поддержка на 113.30 ограничит падение. «Не стоит исключать начального отката, однако поддержка 113.30 (23.6%

Подробнее