Norwegian Cruise Line: водный пассажирский транспорт приходит в себя
Акции Norwegian Cruise Line выросли на 17% с начала 2021 года, но все еще торгуются на 50% ниже значений начала 2020 года. Спустя полтора года фактического бездействия, компания вновь начинает проявлять активность. Как и ожидалось, водному транспорту необходимо больше времени для полноценного возобновления своей работы, в отличии от авиации. Однако, процесс уже начался и терпеливые инвесторы могут рассмотреть постепенное открытие долгосрочной позиции.
Разумеется, инвестирование в подобные компании сопряжено с рисками: государства еще сохраняют жесткие ограничения, сдерживающие развитие индустрии. Например, Центр по профилактике и контролю заболеваний США продлил запрет на перевозку большого количества пассажиров до 15 января 2022 года, чтобы отследить влияние дельта версии COVID-19. Пока участники рынка ожидают, что после этой даты ограничения будут смягчены, но очередное продление запретов все же исключать не стоит, ведь зима считается пиковым сезоном с точки зрения распространения вирусов.
Несмотря на все ограничения, 11 кораблей Norwegian Cruise Line функционируют на 75% своих мощностей. В апреле следующего года менеджмент планирует возобновить маршруты по всем 28 кораблям. По итогам третьего квартала компания отчиталась о выручке в размере в $153 млн и операционном убытке в $825 млн. При этом на балансе находится $1,9 млрд, после того как на выплаты по долгам было направлено $161 млн. В четвертом квартале будут задействованы уже 17 кораблей, что должно позитивно сказаться на доходах. По прогнозам Norwegian Cruise Line, положительный свободный денежный поток фирма начнет получать уже в первом квартале 2022 года.
Blackbaud: не стоит обманываться резким ростом цены
Акции Blackbaud смогли восстановиться к докорнавирусным отметкам, но все еще торгуются на 30% ниже максимального уровня 2018 года. Компания разрабатывает технологические решения, которые позволяют организациям, функционирующим на пожертвования: образовательным центрам, благотворительным фондам и тд, эффективно заниматься фандрайзингом. По всей видимости, данная динамика связана главным образом с тем, что на фоне огромного количества других активов инвесторы делают ставку на акции, лежащие на дне.
Причин для сомнений касаемо дальнейших перспектив Blackbaud довольно много. Например, узкая специализация и высокая конкуренция со стороны облачных компаний, которые не оставляют шансов старомодным софтверным разработчикам. Недавнее оживление котировок произошло после того, как эмитент отчитался о росте выручки на 7% г/г, до $231,2 млн, что было воспринято с оптимизмом, так как на Уолл-стрит ожидали цифру в плюс 2%. Стоит ли говорить о том, что это довольно сомнительный повод для радости? Остальные технологические компании растут куда более высокими темпами.
Не понятно зачем организациям устанавливать софт Blackbaud, если они могут оформить подписку на тот же Salesforce, который готов предложить огромное количество сервисов в дополнение. Да и к тому же выгода от использования узкоспециализированного софта Blackbaud совсем не очевидна. Напоследок вспомним о том, что валовая маржа эмитента держится вблизи 60%, тогда как у подавляющего большинства технологических игроков данный показатель превышает 80%.
Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня
Курс единой европейской валюты снизился против доллара к отметке 1.1561. На протяжении дня наблюдалась разносторонняя динамика торгов – была попытка протестировать сопротивление 1.1675. Доллар США укрепился на фоне более сильных, чем ожидалось, данных американского рынка труда.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила снижаться, и сейчас она на уровне 0,8385%.
Министерство труда США сообщило, что количество рабочих мест в октябре увеличилось на 531 тысячу, максимальными темпами за три месяца. Согласно пересмотренным данным, в сентябре показатель вырос на 312 тыс., а не на 194 тыс., как сообщалось ранее.
Безработица в США в октябре упала до 4,6%, минимального уровня с марта 2020 года, по сравнению с 4,8% в сентябре. Эксперты в среднем ожидали роста количества рабочих мест в октябре на 450 тысяч и снижения безработицы до 4,7%.
Ситуация на рынке труда является ключевым фактором при принятии Федеральной резервной системой (ФРС) решений относительно будущего уровня базовой процентной ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что максимальная занятость в экономике США может быть достигнута ко второму полугодию 2022 года.
Понедельник будет активным на торги, выйдет релиз индекса экономических настроений Германии и Еврозоны от агентства ZEW. В США Бюро статистики труда опубликует индексы цен производителей.
Форекс. Прогноз по фунт/доллару (GBP/USD) на сегодня
Торговая пятница показала курс фунт/доллар на уровнях начала октября. После достижения минимума 1.3430 видна попытка сформировать торговый диапазон.
Доходность 10-летних облигаций Великобритании близка к значению сентября, и сейчас находится на уровне 0,8385%.
Сегодня опубликуют объём розничных продаж в Великобритании от BRC. Текущее значение лучше предыдущего только укрепит фунт в паре с другими мировыми валютами. Между тем розничные продажи в ЕС в сентябре сократились на 0,3% относительно предыдущего месяца, когда их повышение составляло 1%. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 0,3%.
На торги по-прежнему влияют перспективы монетарной политики Банка Англии. Представители Банка сообщили, что в ближайшие месяцы придётся повысить ставку с его низкого уровня в 0,1%, если экономика покажет прогнозируемый рост. Согласно СМИ, большинство членов MPC по-прежнему считают, что, прежде чем смягчить стимулы поддержки экономики, следует дождаться роста инфляции и улучшения на рынке труда.
Напомним, что вторая половина недели отметится ростом торговой активности в валютных парах, где есть фунт. В центре внимания четверга – ВВП Великобритании за третий квартал, объёмы промышленного производства, производства в обрабатывающей промышленности, а также сальдо торгового баланса.
Форекс. Прогноз курса золота на сегодня
Золото резко укрепилось и побило октябрьский диапазон. Технически на рынке банковского металла сформировался сигнал в пользу дальнейшего роста. Первая цель в случае уверенных покупок – это уровни сентября в районе 1800 долларов за унцию.
На торги влияют резкие сообщения Центробанков. ФРС оставила процентную ставку на прежнем уровне. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) принял решение о начале сокращения программы покупки активов на $15 млрд в месяц, начиная с ноября. Учитывая, что текущий ежемесячный объём составляет $120 млрд, полное сворачивание займёт ровно 8 месяцев и закончится в июне.
Продолжил новостной фон Банк Англии. Регулятор огласил перспективу более жёсткой монетарной политики. В банке сообщили, что в ближайшие месяцы придётся повысить ставку с его низкого уровня в 0,1%. Тем временем ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне по итогам октябрьского заседания.
Сигналы внешних рынков не оказали влияние на торги золотом. Фондовый рынок США завершил торги пятницы ростом за счёт укрепления секторов нефти и газа, потребительских услуг и сырья. На момент закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи Dow Jones подорожал на 0,56% и достиг исторического максимума.
Форекс. Прогноз по криптовалютам на сегодня
Биткойн пробил важный уровень сопротивления в районе 64300 долларов. В перспективе –уровень сопротивления 66900 долларов.
Капитализация рынка криптовалют по итогам пятницы составила 2,78 триллиона долларов США против 2,72 четверга. Положительный новостной фон способствует увеличению длинных позиции на цифровое золото.
Пока рынок оценивает ужесточение монетарной политики центральных банков, палата представителей США проголосовала за принятие инфраструктурного плана на сумму $1.2 трлн без поправок в пользу представителей криптоиндустрии. В криптосообществе раскритиковали документ за расширенное определение брокера, охватывающее участников криптоиндустрии. Оно обязывает майнеров, операторов нод, разработчиков кошельков, поставщиков ликвидности в DeFi-протоколах и прочих некастодиальных игроков отчитываться перед налоговой об операциях пользователей. Таким образом нарушатся принципы децентрализированной системы взаимодействия.
Кроме того, Минфин США выпустил отчёт о рисках, связанных со стейблкойнами. Ведомство увидело в стабильных монетах угрозу для инвесторов и целостности рынка и запросило жёсткие законодательные ограничения.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о MaxiMarkets"
