Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 25 ноября 2024 года по основным торговым инструментам: валютным парам USD/CHF, NZD/USD, AUD/USD и золоту.
USD/CHF: отчёты о падении заказов и продаж в Швейцарии сказываются на курсе
Пара USD/CHF демонстрирует разнонаправленную динамику, торгуясь около уровня 0.8910. После значительного роста в конце прошлой недели, в пятницу, когда доллар США обновил локальные максимумы с 16 июля благодаря сильным макроэкономическим данным, инструмент открыл текущую неделю с небольшим гэпом вниз.
Швейцарская промышленность испытывает трудности на фоне снижения спроса со стороны европейских партнёров и укрепления национальной валюты, что негативно сказывается на экспортных поставках. Согласно результатам исследования Swissmechanic, загрузка производственных мощностей в малых предприятиях, обеспечивающих около 18% ВВП, упала до 81%, минимального уровня с января 2021 года. За первые девять месяцев текущего года продажи промышленных товаров снизились на 4,2%, а каждая третья компания в секторе уже сократила персонал. Многие компании могут продолжить эту тенденцию, особенно если новый президент США Дональд Трамп выполнит свои обещания о повышении импортных пошлин, что дополнительно усложнит экспортные операции. На прошлой неделе давление на франк также усилилось из-за комментариев главы Национального банка Швейцарии Мартина Шлегеля. Он подчеркнул решимость регулятора поддерживать инфляцию в пределах целевого диапазона 0,0–2,0%, который играет важную роль в обеспечении стабильности экономики Швейцарии.
Инвесторы ожидают публикации данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) и индекса опережающих индикаторов KOF за ноябрь, которые выйдут в пятницу в 10:00 (GMT+2). Эксперты прогнозируют сохранение роста ВВП на уровне 0,7% в квартальном исчислении и 1,8% в годовом, что может оказать сдержанное влияние на курс франка.
Уровни сопротивления: 0.8935, 0.8957, 0.9000, 0.9037. Уровни поддержки: 0.8900, 0.8865, 0.8827, 0.8800.
NZD/USD: Westpac ожидает падения курса до 0,58 доллара США к концу года
В ходе азиатской сессии пара NZD/USD торгуется в районе 0.5850 после открытия с небольшим положительным гэпом, который последовал за активным снижением в конце прошлой недели. Однако уверенность покупателей постепенно ослабевает, так как на рынке отсутствуют значимые факторы, способные поддержать укрепление новозеландского доллара. На прошлой неделе инструмент достиг годового минимума на фоне усиления опасений Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по поводу замедления экономического восстановления и потенциальных последствий введения новых торговых пошлин, которые планирует реализовать Дональд Трамп после вступления в должность президента США. В свете этих обстоятельств аналитики ожидают, что РБНЗ может снизить процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов — с текущего уровня 4,75% до 4,25%. В свою очередь, специалисты Westpac Banking Corp. прогнозируют ослабление курса новозеландского доллара до отметки 0,58 доллара США к концу года, а в самом пессимистичном сценарии — до 0,55 доллара уже в ближайшие месяцы.
Между тем, данные по внешней торговле Новой Зеландии за октябрь показали рост объёмов экспорта с 5,01 млрд до 5,77 млрд долларов, в то время как импорт увеличился с 7,06 млрд до 7,31 млрд долларов. Это привело к незначительному снижению дефицита торгового баланса — с –9,15 млрд до –8,96 млрд долларов. Однако показатели внутреннего потребления остаются слабыми: розничные продажи в третьем квартале сократились на 0,1% после спада на 1,2% во втором квартале, а продажи без учёта автомобилей снизились на 0,8% по сравнению с предыдущим падением на 1,0%. Эти данные подтверждают сохраняющуюся слабость потребительского сектора и отсутствие признаков скорого восстановления экономической активности.
Уровни сопротивления: 0.5858, 0.5885, 0.5920, 0.5950. Уровни поддержки: 0.5830, 0.5800, 0.5750, 0.5720.
AUD/USD: смягчение риторики РБА прогнозируется на конец весны
Пара AUD/USD демонстрирует умеренную коррекцию, оставаясь в пределах бокового тренда у отметки 0.6523 на фоне восстановления позиций американской валюты.
Аналитики Westpac Banking Corp. считают, что значительные изменения динамики австралийского доллара в ближайшей перспективе маловероятны. В своей последней записке эксперты пересмотрели прогнозы относительно монетарной политики Резервного банка Австралии (РБА): ожидания снижения процентной ставки, ранее намеченные на февраль или март, теперь смещены на май. Такое решение обусловлено устойчивой инфляцией и стабильной ситуацией на рынке труда, которые дают регулятору основания сохранять текущую ставку на уровне 4,35%. Снижение стоимости заимствований, по мнению специалистов, станет возможным лишь при уверенном возврате инфляции в диапазон 2,0–3,0%, что прогнозируется не ранее второй половины весны.
Дополнительным подтверждением этого сценария выступает опубликованная в ноябре статистика по деловой активности. Индекс в обрабатывающей промышленности продемонстрировал небольшой рост с 47,3 до 49,4 пункта, но остался в зоне сокращения. В сфере услуг показатели, напротив, снизились с 51,0 до 49,6 пункта, а составной индекс упал с 50,2 до 49,4 пункта, отразив общее замедление экономической активности. Все эти данные указывают на то, что РБА продолжит сохранять осторожный подход к изменению монетарных условий.
Уровни сопротивления: 0.6560, 0.6670. Уровни поддержки: 0.6500, 0.6410.
Обзор рынка драгоценных металлов
Пара XAU/USD откатилась от максимального уровня 2710.0 на фоне усиления геополитической напряжённости и снижения доходности мировых облигаций. Назначение Скотта Бессента министром финансов США, известного своим осторожным подходом к финансовой политике, оказало давление на рынок. За неделю доходность ключевых 10-летних казначейских облигаций США упала с 4,441% до 4,352%. Параллельно корректируются ожидания касательно декабрьского заседания ФРС США: инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов выросла до 56,2% по сравнению с пятничными прогнозами в 52,7%.
Главным драйвером ценового движения золота остаются геополитические события. Военные действия Израиля на территории Ливана, а также обострение российско-украинского конфликта вынуждают инвесторов увеличивать позиции в активах-убежищах. Это подтверждают данные крупнейших товарных бирж: интерес к золотым контрактам значительно вырос. По информации CME, с 21 ноября объём сделок стабильно увеличивался, достигнув в пятницу 456,0 тыс. контрактов. Хотя этот показатель ниже пикового значения в 602,0 тыс., зафиксированного 6 ноября, он всё же заметно превышает средний уровень предыдущей недели, составлявший 310,0–330,0 тыс. контрактов.
Уровни сопротивления: 2713.0, 2791.0. Уровни поддержки: 2642.0, 2555.0.
