Как не загадывали многие люди по всему миру в новогоднюю ночь, а 2021 год не становится чем-то новым и светлым, продолжая, а где-то даже гиперболизируя прошлый 2020 год. Первые политические жертвы в США при «штурме» Капитолия, первая в американской истории попытка второго импичмента для одного и того же президента и явная подготовка к дальнейшим гражданским и политическим противостояниям в ближайшие месяцы в столице демократии Вашингтоне. Все это не предвещает ничего хорошего ни для США, ни для всего остального мира.
Можно копаться в деталях, пытаясь понять кто на самом деле стоит за захватом Капитолия, но, честно говоря, особого смысла в этом нет. А вот что важно отметить, так это силу и темп, с которой в последний год действует Демократическая партия и продемократические силы. Возникает ощущение что шахматная комбинация, которую они разыгрывают, готовилась очень долго и очень тщательно с проработкой всех возможных вариантов. И вряд ли эта комбинация должна закончиться на инаугурации Джо Байдена 20 января. Скорее она продолжит распространяться и дальше - сначала на полный разгром сторонников Дональда Трампа внутри США, а потом и за ее пределами. Так что Китаю и России, видимо, стоит готовиться к очень жесткому «размену» с тяжелыми последствиями.
К счастью, до 20 января давление «демократов» на политических противников будет сдерживаться и больше концентрироваться на внутренней повестке борьбы с пандемией и ее экономическими последствиями. «Новогодний» всплеск заболеваемости СOVID-19 в США и слабый декабрьский отчет по американскому рынку труда настраивает на необходимость дополнительных фискальных вливаний. Собственно, Джо Байден готов открыть шлюзы ликвидности еще сильнее, анонсировав публикацию нового пакета стимулов уже в этот четверг. По словам демократа, ее размер может составить несколько триллионов долларов.
Потрясающая щедрость, если бы не инфляция и всплеск доходности гособлигаций. Судя по реакции долгового рынка ему эти новые вливания не очень нравятся. Доходность десятилетних гособлигаций США пробила психологический барьер в 1,00% и, судя по всему, готовится пойти гораздо выше. Если щедрость Байдена подтвердится в четверг, а прогнозы по потребительской инфляции за декабрь подтвердят рост с 1,2 до 1,4%, то этот сценарий наиболее вероятен.
ФРС конечно пытается это все сглаживать своими комментариями. Сразу пять ее представителей на прошлой неделе будто по команде принялись успокаивать рынки заявлениями о позитивном влиянии роста доходности облигаций. Может быть это и так где-то в альтернативной реальности, а в той, где мы находимся накатывающий инфляционный всплеск, неизбежно приведет к волатильности и падению рынков. Единственная возможность — это оттянуть контроль кривой доходности ФРС, что фактически будет означать снятие всех лимитов на вливание ликвидности. Но пойдет ли на это ФРС или нет, это большой вопрос.
В общем на этой неделе для фондовых площадок особенно в ее первой половине все выглядит очень даже неплохо. Банковский сектор США должен представить свою отчетность за четвертый квартал 2020 года. Консенсус-прогноз по-прежнему подразумевает снижение чистой прибыли в сравнении с 2019 годом примерно на 8-9%, однако для банковского сектора есть и положительные новости. Во-первых, дополнительные резервы, которые делались весной и летом прошлого года начинают постепенно возвращаться в оборот, а, во-вторых, ФРС снимает запреты на байбеки и выплату дивидендов. Так что американские банки на этой неделе могут оказать в авангарде всего американского рынка.
Если к корпоративному позитиву добавиться и радость от новых фискальных стимулов в США, то американский фондовый рынок может в какой-то момент вообще перейти к вертикальному взлету. Потому что на этой неделе технического потолка для роста для индекса широкого рынка по большому счету и нет. Ближайший уровень сопротивления находится лишь на отметке 4040 пунктов.
Движение остальных секторов глобального рынка во многом будет определяться происходящим в США. Если рост состоится, то сырьевой рынок не останется в стороне, это прежде всего касается нефти. Обязательная программа роста уже исполнена, теперь начинается вольная, с возможными всплесками к $57,00-59,00 за баррель Brent.
Для золота все выглядит гораздо хуже, взлет доходностей по американским гособлигациям практически до уровня инфляции в 1,2% ставит вопрос о рациональности удержания покупок драгоценного металла. Так что в краткосрочной перспективе попытки возврата к $1890-1900 конечно, не исключены, но более среднесрочные перспективы явно указывают на более низкие уровни в районе $1650-1700 за тройскую унцию.
Что касается валютного рынка, то здесь, пожалуй, самая непростая ситуация. Мы знаем, что очень часто он выступает как предтеча последующим движениям на других площадках. Мы видим, что американский доллар явно пытается развернуться и прежде всего благодаря росту доходностей. Однако новый пакет стимулирующих мер от Джо Байдена, может сломать этот разворот и отправить американский доллар на обновление минимумов 2020 года и лишь после этого полноценно развернуться.
Как видно общая ситуация на финансовых рынках на этой неделе подталкивает к очень осторожным действиям, с необходимостью придерживаться краткосрочных позиций с жесткими защитными ордерами, до тех пор, пока рынок не отыграет основные вводные этой недели.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о Forex Optimum Group"
