Первая торговая неделя мая подошла к своему завершению в очень интересной позиции, фондовые индексы практически всю неделю стремились вниз, и лишь в четверг поздно вечером, буквально в течении одного часа индекс широкого рынка S&P 500 подпрыгнул на 0,7% и формально оказался в положительной зоне недельных торгов.
В структуре этого «прыжка» росли в основном акции компаний циклических отраслей, прежде всего промышленный сектор и финансовый, а вот высокотехнологичные гиганты снова были в отстающих. Причем объяснений такого расхождения на рынке практически нет, а те, что есть в основном касаются роста цен на сырьевые товары, что не совсем логично, учитывая, что рост цен на сырье автоматически съедает фактический спрос на продукцию промышленных компаний.
Так что этот спасительный отскок, скорее имеет под собой в большей степени спекулятивные причины. Очень может быть, что крупные участники торгов, прежде всего хедж-фонды, которые за последние три недели нарастили рекордный объем продаж акций с 2008 года, придерживают индекс S&P 500 для того, чтобы не спровоцировать коррекцию рынка раньше, чем они реализуют необходимое количество акций.
Это конечно только размышления, но уж слишком очевидным становится следующий шаг ФРС, особенно, учитывая заявления, как представителей ФРС, например, Роберта Каплана, так и главы Минфина США Джаннет Йеллен о том, что пора бы задуматься над некоторым ужесточением монетарной политики. Не удивительно, что покупать акции, крупные участники особенно не хотят, это ясно проявилось в негативной динамике бумаг при публикации совершенно потрясающей корпоративной отчетности американских компаний. Сейчас они от них избавляются, так что размышления размышлениями, но уж слишком много сходится в необходимости существенной 15-20% коррекции рынков.
Не понятно правда, когда именно это может случиться, и что станет новостным триггером. Май конечно, для коррекции мог бы подойти идеально, но и исключать какого-то выноса на рынках тоже нельзя. Перед разворотом такое бывает очень часто.
Похоже остается только наблюдать за ценовыми уровнями. Для индекса S&P 500 очень важной представляется отметка 4100 пунктов. Если удастся закрепиться ниже, то вероятность коррекции резко вырастет. Что касается выноса, то его параметры могут быть очень разными, но ориентиром, вероятно, стоит считать отметку 4280-4300 пунктов.
Сегодня основным поводом для попытки реализации одного из сценариев можно считать публикацию апрельского NonFarm Payrolls в США. Статистическая модель поддерживает консенсус-прогноз в 978 тыс. новых рабочих мест, однако при этом говорит о том, что это максимально позитивный сценарий, так что не стоит исключать и меньшего значения. То же самое касается и уровня безработицы. Консенсус-прогноз говорит о снижении с 6,0% до 5,8%, однако статистическое моделирование предполагает, что уровень безработицы в США останется на отметке в 6,0% или снизится к 5,9%.
Несмотря на вероятность выхода немного более низких, чем ожидается значений, рынок труда все равно продемонстрирует силу, что будет также говорить в пользу того, что ФРС отстает в своих монетарных решениях от текущей ситуации. Это может усилить желание инвесторов зафиксировать прибыль в акциях и выйти в американский доллар.
Для рынка нефти подобная реакция инвесторов также может стать триггером к снижению. Цена за баррель Brent на этой неделе уже поднималась к крайнему уровню сопротивления $70,10 и теперь направляется к ближайшему уровню поддержки $66,00. Вполне возможно, что NonFarm Payrolls ускорит эту динамику.
Цены на золото на фоне снижения доходности по американским десятилетним гособлигациям к 1,56% преодолели уровень $1800 за тройскую унцию и теперь направляются к следующему уровню сопротивления $1850. Эта динамика, кстати, тоже неплохо встраивается в логику выхода хедж-фондов из рисковых активов в пользу защитных, коим золото тоже является.
Валютный рынок находится в ожидании американской статистики. Пара EURUSD пытает расти к 1,22900. Однако пока она не ушла далеко от важного уровня сопротивления на 1,21200 и еще может развернуться. При пробое этой отметки вниз, вероятно снижение к 1,19300 и 1,18600.
Пара GBPUSD легко отделалась по итогам заседания Банка Англии, и находится вблизи уровня сопротивления 1,39000, первый вариант предполагает рост пары к 1,39700, где будет интересно продавать, а второй вариант предполагает падение к 1,38100.
Пара USDJPY, находится вблизи уровня поддержки 109,00. Рост к 109,70 представляет интерес для продаж, в противном случае пару ждет снижение к 108,40.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о FOG"
