Pure Storage: есть еще порох в пороховницах
С начала года акции Pure Storage выросли на 16%. Компания занимается производством аппаратного и программного обеспечения для хранения данных на флеш-носителях. В июле мы уже рассказывали про эту компанию и указывали на то, что менеджмент занят “усложнением” бизнеса – введением абонентской платы за использование сервиса по хранению данных, а также отметили факт наличия сильных финансовых результатов, несмотря на трансформацию. По итогам второго квартала акции PSTG взлетели почти на 30%. Причем, потенциал дальнейшего роста сохраняется, ведь теперь у фирмы открывается огромный простор для монетизации: объединение публичных и приватных облачных хранилищ клиентов в единый интерфейс, анализ информации, ее защита от киберугроз и услуги по резервному копированию. За отчетный период подписочные сервисы выросли на 31% г/г – эти цифры превышают совокупные результаты Pure Storage. Само по себе это замечательно: на Уолл-стрит с наибольшей готовностью инвестируют в компании, которые наращивают подобные источники регулярных доходов. По мере увеличения доли “сервисов” в общей выручке будет расти и валовая маржа, так как новое направление является гораздо более прибыльным по сравнению с производством “железа”. Впрочем, на оценке акций эти позитивные изменения пока никак не отразились: коэффициент EV/S равняется 3,5х. Еще один важный момент – растет число более надежных крупных клиентов. На них сейчас приходится порядка половины всех доходов Pure Storage.
Arista Networks: основные риск факторы
С начала года акции Arista Networks выросли на 25%, и это несмотря на падение акций на 5% после выхода отчета за второй квартал. Эмитент является разработчиком и поставщиком сервисных решений для центров обработки данных. Если в 2020 году IT департаменты были заняты настройкой эффективной удаленной работой и у них почти не оставалось сил для каких-то серьезных попутных задач, то в 2021 году ситуация изменилась, что и нашло отражение как в финансовых результатах, так и стоимости акций. В качестве причин любви инвесторов к акциям стоит отметить успешную борьбу за рынок с гигантом Cisco, который на протяжении многих лет понемногу терял внимание клиентов. На данный момент среди пользователей сервисов Arista Networks числятся такие гиганты как Microsoft и Facebook. Впрочем, здесь стоит выделить и очевидный минус – основной упор делается на реализацию оборудования, а не сервисов по подписке, вследствие чего клиенты могут без особых проблем переключится на конкурентов, что негативно скажется на результатах Arista. По итогам второго квартала выручка выросла на 31% г/г, до $707,30 млн – самые сильные результаты за длительное время. В следующем квартале менеджмент ожидает доход в размере $725-745 млн. Валовая маржа держится на довольно высоких отметках в 65,2%. В качестве основного риск фактора выступает глобальная нехватка компонентов, в том числе полупроводников, которые приходится ждать по 40-60 недель.
Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня
В понедельник курс валютной пары евро/доллар снизился к отметке 1.1865. Пятничные слабые данные занятости США укрепили уверенность в том, что ФРС сохранит ставки даже тогда, когда начнёт сокращать чрезвычайные стимулы. Это позволит снизить стоимость заимствований в долларах для размещения в высокодоходные валюты. Это стратегия, которая может быть особенно полезной для инвесторов, учитывая, что внимание ФРС к восстановлению экономики также будет сдерживать рост доллара. Главное, что сделал глава Центробанка Джером Пауэлл – это решительно отделил обсуждение ограничения программы количественного смягчения от обсуждения повышения ставки. Он указал, что до повышения ставок, вероятно, ещё далеко. Это привело к ослаблению доллара, что является сильным позитивом для рынков развивающихся стран. Перспективы доллара ухудшаются, заявляют аналитики в Citibank и добавляют новые короткие позиции по американской валюте. В банке видят все больше признаков возобновления тенденции к ослаблению доллара. Кроме того, команда экономистов считает, что объявление о сокращении количественного смягчения ФРС будет отложено как минимум до ноября.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1840, 1.1820 и 1.1800.
Форекс. Прогноз по фунт/доллару (GBP/USD) на сегодня
В понедельник курс фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3820. Американская валюта укрепилась по всему спектру рынка после того, как в пятницу слабые данные рынка труда в США завершили падением одну из наиболее слабых недель для доллара. Доллар упал до самого низкого уровня почти за месяц после данных, которые показали, что в США в августе было добавлено 235 000 новых рабочих мест. Участники рынка спешно пересматривают свои прогнозы скорейшего ужесточения денежно-кредитной политики. ФРС неоднократно ставит в качестве ориентира стабильное восстановление на рынке занятости. Последние данные показали, что о стабильности пока говорить не приходится, поэтому планы американского Центробанка могут скорректироваться. Далее участники рынка ждут заседания Банка Англии в сентябре. Британский регулятор также планировал начать сокращение программы количественного смягчения в этом месяце. Инфляция в Великобритании превышает целевой ориентир Центробанка, а экономика восстанавливается активными темпами. Впрочем, уровень неопределённости, связанный с новым штаммом коронавируса, сейчас максимально высокий, поэтому с большой вероятностью Банк Англии предпочтёт не принимать быстрых решений.
В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3800, 1.3775 и 1.3750.
Форекс. Прогноз курса золота на сегодня
В начале новой торговой недели цена золота снизилась к отметке 1823 доллара за унцию. В пятницу котировки выросли до семинедельного максимума после выхода более слабого, чем ожидалось, отчёта о занятости. Увеличение числа рабочих мест вне сельского хозяйства в США на 223 000 стало наименьшим приростом за семь месяцев, ослабив опасения, что ФРС начнёт сокращать покупку активов в самое ближайшее время. Несмотря на краткосрочный прирост котировок золота, слабый рынок труда вряд ли приведёт к устойчивому росту инфляции, которая положительно влияет на спрос на драгоценный металл. По некоторым моделям оценки, золото недооценено сейчас примерно на 150 долларов. Чтобы реализовать потенциал в полной мере, необходим рост средней заработной платы. Импорт золота в Индию в августе почти удвоился по сравнению с прошлым годом до самого высокого уровня за пять месяцев из-за высокого спроса. В прошлом месяце Индия импортировала 121 тонну золота, по сравнению с 63 тоннами годом ранее. Низкие цены на драгоценный металл побудили ювелиров наращивать закупки перед праздниками. Увеличение импорта вторым по величине потребителем слитков в мире может поддержать эталонные цены на золото, которые скорректировались почти на 12% с исторического максимума в 2072 доллара в августе 2020 года. Рост поставок может увеличить торговый дефицит Индии и оказать давление на рупию. Розничный спрос в августе также был хорошим, поскольку число случаев коронавируса снизилось, и люди снова стали активно покупать украшения. В сентябре импорт золота в страну может превысить 80 тонн с 12 тонн годом ранее, если цены останутся стабильными накануне фестивалей.
В нашем прогнозе ожидаем укрепления цены золота к уровням 1825, 1830 и 1840 долларов за унцию.
Форекс. Прогноз по нефти (WTI) на сегодня
Баррель нефти WTI опустился к ценовому значению 68.7 доллара за баррель. Мировые цены снижались на опасениях за перспективы восстановления спроса на сырьё. Беспокойство у трейдеров вызывает эпидемиологическая ситуация. Новые штаммы коронавируса по-прежнему распространяются в мире, заболеваемость в ряде стран по-прежнему растёт. Это указывает на возможное замедление темпов роста спроса на нефть. На этом фоне появляются также и опасения за восстановление мировой экономики. В пятницу министерство труда США опубликовало данные по безработице в стране, которые оказались слабее ожиданий аналитиков, что сигнализирует о замедлении темпов роста экономической активности. Тем временем Саудовская Аравия возвращается к политике скидок на ключевом азиатском рынке по мере того, как восстановление спроса на нефть замедляется, а прогнозы на будущий год сулят избыток в объёме 2 миллионов баррелей в сутки. Самый массовый саудовский сорт Arab Light в октябре подешевеет для азиатских покупателей на 1.3 доллара, или почти 2% — это рекордная за год величина. Трейдеры ожидали скидок от Саудовской Аравии для Азии, но их масштаб превысил все прогнозы. Из-за высоких официальных цен на саудовскую нефть в предыдущие месяцы, трейдеры предпочитали покупать на спотовом рынке вместо долгосрочных контрактов. Но осенью внутренний спрос в Саудовской Аравии начинает ослабевать, и стране нужно экспортировать больше баррелей.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение нефти WTI к отметкам 68.5, 68.3 и 68 долларов за баррель.
Форекс. Прогноз по криптовалютам на сегодня
Цена биткойна выросла до 51800 долларов. Эфириум торгуется около отметки 3900 долларов, а цена XRP достигла 1.39 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 2.35 триллиона долларов. Курс биткойна продолжил расти с началом новой недели и вплотную приблизился к уровню 52000. Это очередной локальный максимум, которого первой криптовалюте удалось достичь со времени отката от рекордных отметок около 65000 долларов в мае. Относительно июньских минимумов рост составляет свыше 80%. Теперь трейдеров интересует вопрос о том, сможет ли криптовалюта закрепиться выше психологически значимого уровня. Подъём рынка происходит на фоне сниженных объёмов торгов. Когда биткойн торговался на сравнимых отметках в предыдущий раз, суточный оборот его рынка составлял 50–80 миллиардов, а сейчас только 33 миллиарда долларов. Эмитент стейблкойна Tether этим утром добавил в свои резервы миллиард новых USDT. Эта сумма будет использоваться в качестве резервов для обработки запросов на выпуск и обмен токенов между цепями в течение следующего периода. А также на этой неделе вступает в силу закон о признании биткойна законным платёжным средством в Сальвадоре. Несмотря на критику со стороны Международного валютного фонда и оппозиции, правительство решило не отказываться от плана, озвученного в начале лета. Тем временем хешрейт биткойна продолжил восстанавливаться. Во время очередного перерасчёта, который состоится менее чем через два дня, сложность майнинга должна увеличиться на 2.55%, что станет четвёртым эпизодом роста показателя подряд.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к отметкам 52000, 52500 и 53000 долларов. Эфириум достигнет ценовых значений 3930, 3950 и 4000 долларов, а XRP – уровней 1.40, 1.42 и 1.45 доллара.
Форекс. Новости
В Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG. В Японии опубликуют изменение уровня заработной платы, уровень расходов домохозяйств, индексы совпадающих и опережающих индикаторов. В Китае станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В этот день состоится заседание Резервного Банка Австралии, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Швейцарии выйдет уровень безработицы, а в Германии – данные промышленного производства. В Великобритании обнародуют индекс цен на жильё Halifax. В Еврозоне опубликуют данные ВВП за второй квартал, а также индекс экономических настроений и уровень занятости. Институт ZEW представит индекс настроений в деловой среде и показатель оценки текущих экономических условий в Германии. В США пройдёт размещение краткосрочных государственных ценных бумаг.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о MaxiMarkets"
