Главные новости:
Intel: недостаточно хороший финансовый отчет
Три месяца назад акции Intel резко подешевели, несмотря на хорошие цифры за II квартал. Причиной являлась задержка с выпуском 7-нм продукции. Незадолго до выхода отчета за III квартал мы обсуждали возможные меры, которые предпримет менеджмент чтобы вдохнуть в ценные бумаги новую жизнь. Речь шла о возможном появлении новой программы выкупа акций, что было бы вполне разумно учитывая текущие цены, или о намеках на повышение размера дивидендов. К сожалению, на данный момент ничего из этого озвучено не было, вследствие чего в пятницу акции рухнули еще на 10%.
В Intel отчитались о выручке в $18,33 млрд, что на $70 млн превысило ожидания аналитиков и на $10 млн собственные прогнозные значения менеджмента. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года доходы снизились на 4%. Пожалуй, самым негативным моментом отчета являются финансовые результаты “Data Center Group”: они оказались на $300 млн ниже консенсуса. Non-GAAP EPS оказались выше ожиданий на $0,07 – $1,11, частично благодаря масштабной программе по выкупу акций. Стоит учесть, что большая часть этих покупок пока не успела отразится на результатах, так как программа началась в середине квартала.
В последние 5 кварталов в Inter показывали результаты гораздо выше ожиданий, например, во II квартале цифры по EPS превысили их на $0,15, а по доходам на $1,17 млрд. Таким образом, текущий результат не смог вдохновить инвесторов и послужил причиной для закрытия позиций.
В Intel увеличили прогноз по величине свободного денежного потока по итогам 2020 года до $18,5 млрд. Три месяца назад эта цифра составляла $17,5 млрд. Именно способность компании генерировать кэш и дает ей возможность платить хорошие дивиденды и выкупать акции. Надежда на увеличение выплат и новые программы по изъятия акций с рынка в ближайшем будущем все еще остается.
День благодарения уже не тот, что прежде
На рынках всегда с воодушевлением ждали осенних праздников, так как они позволяли американским компаниям увеличивать выручку за счет повышенной активности населения. В этот раз ситуация сильно изменилась.
Индикатор уверенности бизнеса (BCI) все еще держится ниже уровня в 100 пунктов, что свидетельствует о сильных пессимистических настроениях. Общая корпоративная прибыль в США по итогам II квартала 2020 года оказалась ниже на 10,7% г/г, $1,59 трлн. Довольно слабые предпосылки для финансово успешных праздников.
В 2018 году около 54 млн американцев отправилось в путешествие во время длинных выходных: 10% из них на самолетах или поездах, а 90% на собственном транспорте. Подобные движения способствуют серьезному росту экономической активности: забитые до отказа рейсы, отели и рестораны, совместные походы в торговые центры и тд. Разумеется, коронавирус внесет свои коррективы, и для большинства американцев День благодарения в этом году не будет отличаться от обычного выходного.
Не будем забывать и про большое число отмененных в этом году массовых мероприятий. В частности о знаменитом Параде Мэйсис (Macy’s Thanksgiving Parade) в Нью-Йорке: грандиозное шествие, за которым наблюдают порядка 3,5 млн человек в живую и еще 50 млн по телевизору. Только для того чтобы наполнить шары гелием уходит порядка $500 тысяч, тогда как в целом он обходится в среднем в $11 млн. Страдают все от спонсоров, которые встают в очередь за несколько лет, до бродвейских театров, отелей (обычно они увеличивают расценки почти в три раза в дни мероприятия), ресторанов, баров, магазинов и тд.
Таким образом, в 2020 году явно не стоит ждать рекордных прибылей: ограничительные меры продолжат сдерживать восстановление корпоративного сектора, а значит акции компаний вряд ли получат сильный импульс для роста.
Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня
Курс евро/доллар торгуется у отметки 1.1715 после сильного падения на прошлой неделе.
Уточнённые данные инфляции в Еврозоне за сентябрь полностью совпали с предварительными. Индекс потребительских цен упал на 0.3% в годовом выражении, а базовая инфляция выросла лишь на 0.2%. Вопреки всем мерам ЕЦБ, инфляционные показатели в ЕС продолжают падать. Рост случаев заболевания в Европе в ближайшее время может ещё сильнее уронить потребительские цены. У ЕЦБ осталось не так много возможностей повлиять на ситуацию, но, если падение индекса продолжится, регулятор может увеличить объём программы количественного смягчения.
Представитель ЕЦБ Олли Рен в пятницу заявил, что неутешительные последние данные, особенно в сфере услуг, усиливают риски ухудшения ситуации. Восстановление экономики Еврозоны происходит слабее, чем ожидалось, а инфляционные риски снижаются. На контрасте с дефляционными перспективами в Еврозоне, сильные показатели розничных продаж в США поддержали курс доллара. Кроме того, индекс потребительского доверия показал небольшой прирост. Экономическая ситуация в США стабилизируется, а в Еврозоне, наоборот, ухудшается, и это окажет прямое влияние на курс пары евро/доллар. Давление на европейскую валюту возрастает, и котировки могут покинуть боковой диапазон 1.1620–1.1965, в котором находятся с конца июля.
В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.1700, 1.1675 и 1.1650.
Форекс. Прогноз по фунт/доллару (GBP/USD) на сегодня
В конце прошлой недели падение курса фунт/доллар замедлилось, котировки закрепились около уровня поддержки 1.2900.
Ситуация вокруг торговых переговоров Великобритании с Еврозоной остаётся максимально неопределённой и меняется практически каждый день. Британский премьер-министр Борис Джонсон заявил в пятницу, что пришло время для подготовки Брекзита без соглашения, если ЕС не изменит коренным образом курс торговых переговоров. Однако, большинство участников рынка ожидают, что соглашение будет достигнуто. В частности, в Citibank оценивают вероятность соглашения по свободной торговле в 80% и предлагают покупать фунт на дальнейших снижениях в краткосрочной перспективе.
В то же время в MUFG рекомендуют продажу пары фунт/доллар с целью 1.2630 и стоп-приказом на 1.3180. В банке отмечают, что торговая идея короткой позиции по паре фунт/доллар отражает высокие риски переговоров о Брекзите на предстоящей неделе, после того как саммит лидеров ЕС не смог достичь прогресса по торговому соглашению. Кроме того, перспектива экономики Великобритании ухудшается к концу года, что может стимулировать Банк Англии предоставить больше средств в следующем месяце. С большой вероятностью британский регулятор увеличит объём программы количественного смягчения на 50–100 миллиардов фунтов. Также в Банке Англии рассматривают возможность введения отрицательной процентной ставки.
В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.2880, 1.2850 и 1.2825.
Форекс. Прогноз курса золота на сегодня
Золото торгуется у сильного сопротивления 1900 долларов за унцию.
В этом месяце котировки зафиксировали первое недельное снижение на фоне высокой неопределённости вокруг стимулирования в США. Беспокойство у трейдеров вызывает размер второго пакета фискальных стимулов после президентских выборов. Последние макроэкономические данные и прогнозы аналитиков свидетельствуют, что инфляционное давление останется слабым, и центральные банки будут поддерживать низкие процентные ставки долгое время. Доходность государственных облигаций снова заметно упала, особенно для европейских стран, и это повышает привлекательность низкодоходных или беспроцентных активов, таких как золото и серебро.
Экономисты ANZ Bank сохраняют позитивный прогноз по золоту, поскольку случаи коронавируса растут во всём мире. Ожидается, что цена в начале 2021 года будет стремительно расти до 2300 долларов за унцию. По мнению аналитиков банка, утверждение пакета помощи в США будет своеобразным спусковым крючком роста цен. Регулирующая политика ФРС США и вливание ликвидности в целом поддерживают рынок драгоценных металлов. Физический спрос восстанавливается перед праздничным сезоном в Азии, поэтому цена на золото продолжит расти после недавнего отката от исторических максимумов.
В нашем прогнозе предполагаем рост золота к ценовым значениям 1903, 1907 и 1910 долларов за тройскую унцию.
Форекс. Прогноз по нефти (WTI) на сегодня
Нефть WTI торгуется около отметки 41 доллар за баррель. Волатильность котировок резко выросла на прошлой неделе. Ценовой диапазон превысил два доллара, хотя итоговое изменение было несущественным.
Технический комитет ОПЕК опубликовал негативный прогноз, согласно которому в следующем году мировые запасы нефти снова начнут расти, если влияние на мировой рынок окажут два важных фактора. Базовый сценарий предполагает падение показателя на 1.9 миллионов баррелей в сутки в 2021 году. Но, согласно новому сценарию, запасы могут, напротив, вырасти. Сценарий основан на оценке более сильной и продолжительной второй волны коронавируса в текущем и следующем квартале в Европе, США и Индии.
Согласно прогнозам ОПЕК, мировые запасы нефти могут расти на 200 000 баррелей в сутки в следующем году. Это случится при условии, если Ливии удастся восстановить добычу, а пандемия ударит по спросу сильнее, чем ожидалось. Глобальный спрос на нефть при таком сценарии может сократиться на 10.8 миллионов баррелей в сутки в текущем году, а добыча в Ливии – восстановиться до 1.1 миллиона баррелей.
Ранее сообщалось, что Саудовская Аравия может выступить за отказ стран ОПЕК от планируемого увеличения добычи нефти в январе 2021 года, поскольку спрос остаётся невысоким, а из-за роста добычи нефти в Ливии рынок может не принять дополнительные 1.9 миллионов баррелей в сутки с января. Генсек ОПЕК Мухаммед Баркиндо признал, что рынок нефти восстанавливается медленнее ожиданий. При этом он подчеркнул, что решающим для 2021 года будет уровень запасов в четвёртом квартале этого года. Министры ОПЕК+ обсудят ситуацию на переговорах с 30 ноября по 1 декабря.
В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к отметкам 41.3, 41.5 и 42 доллара за баррель.
Форекс. Прогноз по криптовалютам на сегодня
Биткойн по-прежнему остаётся в узком ценовом диапазоне у отметки 11400 долларов. Эфириум укрепился к ценовому значению 373 доллара, а XRP достигла уровня 24.2 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 358 миллиардов долларов.
На прошлой неделе общая эмиссия стабильных монет в очередной раз превысила отметку в 20 миллиардов долларов, из которых около 79% приходится на USDT. В начале года этот показатель составлял 5 миллиардов долларов. Отметку в 20 миллиардов капитализация стейблкойнов уже преодолевала в сентябре, после чего последовало небольшое снижение показателя. Рост предложения частично объясняется высоким спросом на два крупнейших стейблкойна USDT и USD Coin, в том числе в секторе децентрализованных финансов. Трейдеры используют их для получения доходов на некастодиальных лендинговых платформах. Другим фактором стал стремительный рост рынка криптовалютных деривативов, поскольку на большинстве платформ трейдерам необходимо вносить залог именно в стейблкойнах. Также трейдеры отдают предпочтение стейблкойнам во время ценовых скачков, когда возникает необходимость выхода из рисковых активов.
Финансовая компания Power Finance планирует запустить цифровую версию новозеландского доллара Power Dollar на базе технологии распределённого реестра. Power Dollar будет разрабатываться без участия правительства Новой Зеландии и иметь сходство со стейблкойном USDT. Power Dollar будет привязан к новозеландскому доллару в соотношении 1:1. Запуск цифровой валюты запланирован на начало следующего года. Резервный Банк Новой Зеландии поддерживает инициативу фирмы. Однако регулятор и Налоговое управление Новой Зеландии уточнили, что не сотрудничают с Power Finance в создании цифровой валюты, поэтому нельзя сказать, что она разрабатывается при поддержке государства. Кроме того, ведомства сообщили, что не несут ответственность за регулирование деятельности финансовых компаний.
В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 11350, 11300 и 11200 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 370, 365 и 360 долларов, а XRP – к ценовым значениям 24, 23.5 и 23 цента.
Форекс. Новости
В Новой Зеландии выйдет индекс активности в сфере услуг Business NZ. В Японии опубликуют показатели импорта, экспорта и общее сальдо торгового баланса. В Австралии станут известны данные продаж новых домов. В Китае представят данные розничных продаж и промышленного производства, а также экономического роста за третий квартал 2020 года. Состоится пресс-конференция Национального бюро статистики.
В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Rightmove. Заместитель главы ЕЦБ Луис де Гиндос выступит с речью. В Еврозоне станет известен объём производства в строительном секторе. Бундесбанк представит ежемесячный отчёт, который содержит анализ текущего и ожидаемого состояния экономики. Главы ЕЦБ и ФРС Кристин Лагард и Джером Пауэлл выступят с заявлениями.
В Канаде выйдут данные оптовых продаж. Банк Канады представит обзор экономической конъюнктуры. В США опубликуют индекс рыночной стоимости жилья NAHB. Глава Бундесбанка Йенс Вайдман выступит с речью.
Если Вы хотите поделиться опытом работы с данной компанией, оставьте свой отзыв в разделе "Отзывы о MaxiMarkets"
