Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 8 января 2025 года по основным торговым инструментам: валютным парам EUR/USD, USD/CAD, USD/CHF и серебру.
EUR/USD: ЕЦБ сохранит мягкий курс – Deutsche Bank
Котировки пары EUR/USD в ходе азиатской сессии демонстрируют коррекционный тренд, удерживаясь вблизи отметки 1.0349. Евро вновь перешёл к снижению после безуспешной попытки роста, при этом волатильность возрастает на фоне интереса инвесторов после выхода ключевых макроэкономических данных.
Инфляционные показатели за декабрь оказались в центре внимания. Индекс потребительских цен в месячном исчислении поднялся с –0,3% до 0,4%, а в годовом выражении — с 2,2% до 2,4%. Базовый индикатор также вырос с –0,6% до 0,5%, закрепившись на уровне 2,7%. Во Франции и Италии динамика осталась неизменной, остановившись на отметке 1,3%. Хотя инфляция демонстрирует рост, её показатели соответствуют ожиданиям Европейского центрального банка (ЕЦБ). Аналитики Deutsche Bank считают, что регулятор продолжит придерживаться текущей стратегии, основывая свои действия на общих экономических трендах, а не на отдельных показателях. Согласно прогнозам, гармонизированный индекс инфляции может опуститься ниже целевого уровня 2,0% уже в феврале, что позволит ЕЦБ приступить к снижению ставок до субнейтрального уровня в течение года.
Давление на пару EUR/USD продолжает оказывать укрепление доллара США. Поддержку американской валюте оказали позитивные данные с рынка труда: количество открытых вакансий в ноябре увеличилось до 8,098 млн по данным JOLTS, что превзошло ожидания аналитиков, прогнозировавших 7,730 млн. Кроме того, индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за декабрь поднялся с 52,1 до 54,1 пункта, отразив улучшение условий для бизнеса. На этом фоне доллар США уверенно укрепляет позиции, достигая уровня 108,4 пункта в индексе USDX.
Уровни поддержки: 1.0300, 1.0150. Уровни сопротивления: 1.0390, 1.0580.
USD/CHF: рост курса поддержан данными по инфляции за декабрь
Пара USD/CHF удерживается вблизи отметки 0.9097 и демонстрирует готовность к продолжению роста, ориентируясь на уровень сопротивления 0.9158. Поддержку курсу оказывают опубликованные данные по инфляции в Швейцарии.
В декабре индекс потребительских цен в месячном исчислении сохранился на отметке –0,1%, соответствуя ожиданиям экспертов и предыдущему показателю, продолжая снижение четвёртый месяц подряд. В годовом выражении инфляция замедлилась с 0,7% до 0,6%, что открывает возможности для Национального банка Швейцарии сохранить «голубиный» настрой в денежно-кредитной политике на ближайшем заседании, намеченном на 20 марта. В декабре регулятор уже понизил процентную ставку до 0,5%, что стало минимальным значением с ноября 2022 года.
Обновлённые прогнозы ведомства предполагают, что средняя инфляция в 2025 году составит 0,3%, а в 2026 году — 0,8%. Среди ведущих мировых экономик ниже инфляционные показатели фиксируются только в Китае, где уровень составляет 0,2% годовых. Для стимулирования роста цен Швейцарии, вероятно, потребуется пойти на дополнительные меры, такие как повышение стоимости заимствований или увеличение объёмов ликвидности в экономике. Оба сценария могут оказать давление на курс франка, способствуя укреплению доллара США.
Уровни сопротивления: 0.9158, 0.9244. Уровни поддержки: 0.9022, 0.8917.
USD/CAD: внешняя торговля стала драйвером роста CAD
Курс пары USD/CAD стабилизировался около отметки 1.4349, на фоне укрепления доллара США, чему способствовала позитивная макроэкономическая статистика из Канады.
Согласно данным Статистической службы Канады, экспорт в ноябре увеличился на 2,2%, что превышает рост предыдущего месяца в 1,7%, тогда как импорт вырос на 1,8% после 0,3% ранее. Такая динамика позволила сократить дефицит торгового баланса с 544 млн до 323 млн долларов. Однако экспорт услуг сократился на 0,2%, составив 18,2 млрд долларов, а импорт уменьшился на 0,1%, опустившись до 18,5 млрд долларов. Кроме того, сводный индекс деловой активности (PMI) от Ivey поднялся до 54,7 пункта с 52,3 пункта, что указывает на восстановление деловой среды в стране.
Вместе с тем, внимание участников рынка сосредоточено на развивающемся политическом кризисе. В понедельник премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил о намерении покинуть пост после выбора нового лидера Либеральной партии. Дональд Трамп, избранный президент США, в свою очередь, высказался о необходимости прекращения поддержки Канады за счёт американских торговых субсидий и намекнул, что включение страны в состав США могло бы стабилизировать её экономику и повысить уровень безопасности. Ранее Трамп уже заявлял о возможности введения 25% пошлин на канадский импорт, что, по его словам, может кардинально изменить ситуацию в экономике северного соседа.
Уровни поддержки: 1.4300, 1.4150. Уровни сопротивления: 1.4400, 1.4550.
Обзор рынка драгоценных металлов
Котировки серебра (XAG/USD) стабилизировались в районе 30,0 доллара за унцию после временного снижения ниже этого уровня. Поддержку инструменту оказало ослабление американской валюты, которая достигла годового минимума на отметке 107,5 пункта в индексе USDX.
С началом более мягкой монетарной политики со стороны ФРС США серебро показывает чувствительность к прогнозам по ставкам. Однако в текущем году большинство аналитиков ожидает сохранения их в диапазоне 4,25–4,50%. Согласно данным инструмента FedWatch Tool Чикагской товарной биржи (CME), вероятность такого сценария составляет 95,2%. Восстановление американской экономики подкрепляют и свежие данные: индекс деловой активности в сфере услуг увеличился с 56,1 до 56,8 пункта, композитный индикатор поднялся с 54,9 до 55,4 пункта, хотя ожидалось 56,6 пункта. Количество вакансий в несельскохозяйственном секторе, по данным JOLTS, также выросло до 8,098 млн против 7,839 млн ранее.
Торговая активность на рынке серебра демонстрирует рост. В понедельник объём сделок достиг 80,0 тыс контрактов, что превышает показатели 2 и 3 января в 59,0 и 43,0 тыс соответственно. Кроме того, увеличиваются и опционные позиции: накануне их объём составил 11,970 тыс против 5,700 тыс на прошлой неделе. Эти показатели указывают на оптимизм участников рынка, ожидающих укрепления котировок серебра и формирующих длинные позиции на длительную перспективу.
Уровни поддержки: 29.60, 27.90. Уровни сопротивления: 30.60, 32.30.
