Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 20 февраля 2025 года по основным торговым инструментам: валютным парам EUR/USD, USD/TRY, серебру и нефти.
EUR/USD: Изабель Шнабель призвала приостановить смягчение политики ЕЦБ
Пара EUR/USD остаётся в фазе коррекции и торгуется вблизи отметки 1.0428 на фоне заявлений представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) о новых угрозах для экономики еврозоны из-за ускоренной инфляции.
Член правления ЕЦБ Изабель Шнабель выразила мнение, что дальнейшее ослабление монетарной политики требует пересмотра, так как текущая депозитная ставка на уровне 2,75% уже не оказывает сдерживающего эффекта. Схожей позиции придерживается глава Банка Италии Фабио Панетта, указавший, что потребительская активность восстанавливается медленнее прогнозов и не оказывает значимого влияния на экономический рост. Очередное заседание регулятора состоится 6 марта, и пока официально никто из членов совета не выступал против продолжающейся корректировки ставки. Однако эксперты полагают, что 17 апреля могут быть приняты иные решения.
Американский доллар в последние дни не демонстрировал резких движений из-за отсутствия значимых макроэкономических новостей. Однако вчерашние данные по жилищному сектору США показали снижение объёма нового строительства в январе до 1,366 млн домов против 1,515 млн месяцем ранее, что стало первым спадом показателя с ноября. Количество разрешений на строительство почти не изменилось, составив 1,483 млн против 1,482 млн в декабре, что в целом воспринимается как негативный сигнал на фоне вероятного сохранения ставки ФРС на предстоящем заседании.
Уровни сопротивления: 1.0490, 1.0680. Уровни поддержки: 1.0340, 1.0180.
USD/TRY: инвесторы сосредоточены на итогах январского заседания ФРС
Американский доллар демонстрирует умеренный рост в паре USD/TRY на азиатских торгах, продолжая уверенное движение вверх в кратко- и среднесрочной перспективах и вновь обновляя исторические максимумы. Актив тестирует сопротивление в районе 36.3140, хотя в целом давление на доллар сохраняется.
Особое внимание инвесторов привлекли опубликованные протоколы январского заседания ФРС США, в которых регулятор выразил обеспокоенность темпами замедления инфляции. Это связано с резкими переменами в экономической стратегии президента Дональда Трампа, включающей жёсткую тарифную политику, обсуждение масштабного снижения налогов и возможное урезание бюджетных расходов. Кроме того, рынки следят за ходом мирных переговоров между Россией и США, которые состоялись на прошлой неделе.
Тем временем Турция продолжает бороться с внутренними экономическими вызовами, при этом инфляция в стране остаётся высокой, но постепенно замедляется. По данным Института статистики Турции (TÜİK), годовой индекс потребительских цен в январе составил 42,12%, тогда как прогнозировали 41,25%. Власти рассчитывают на его снижение до 24,0% к концу года. Также стало известно, что Центральный банк Турции впервые за десять лет возобновил покупку американских казначейских облигаций, доведя их объём до 12,0 млрд долларов.
Уровни сопротивления: 36.3189, 36.4000, 36.5000, 36.6000. Уровни поддержки: 36.2000, 36.1000, 36.0000, 35.8800.
Обзор рынка драгоценных металлов
Котировки серебра удерживаются в районе 32.85, демонстрируя готовность к дальнейшему росту в направлении 34.20. Драйвером для продолжения восходящего движения остаются слабые макроэкономические показатели США, усиливающие давление на доллар.
В январе объём розничных продаж снизился на 0,9%, что оказалось значительно хуже ожидаемых –0,2%, а базовый индекс розничных продаж упал на 0,4% вместо прогнозируемых 0,3%. Кроме того, обновлённый прогноз ВВП от Федерального резервного банка Атланты за первый квартал составил 2,3%, уступая ожиданиям на уровне 2,9%. Эти данные подтверждают ослабление экономической активности и сокращение потребительских расходов, которые традиционно являются ключевым фактором роста американской экономики. В сложившейся ситуации аналитики не исключают возможного пересмотра прогнозов по дальнейшему развитию ВВП и корректировки денежно-кредитной политики ФРС.
Согласно последнему отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе чистые спекулятивные позиции по серебру сократились до 49,7 тыс. с 50,4 тыс. контрактов. Несмотря на это, позиции «быков» остаются сильными, даже несмотря на снижение инвестиционной активности. По данным отчёта о позициях, подкреплённых реальными активами, баланс составляет 54,759 тыс. контрактов у покупателей против 19,707 тыс. у продавцов. На прошлой неделе держатели длинных позиций закрыли 2,281 тыс. контрактов, тогда как «медведи» увеличили их всего на 37, что указывает на слабую фиксацию прибыли и сохранение восходящего потенциала.
Уровни сопротивления: 34.20, 35.50. Уровни поддержки: 32.30, 30.00.
Обзор рынка нефти
Во время утренних торгов стоимость нефти марки Brent удерживается вблизи 75.50, скорректировавшись вверх после недавнего отката к минимумам начала февраля. Поддержку котировкам оказало ослабление доллара, способствовавшее восстановлению интереса к сырьевым активам.
Дополнительным фактором роста стали возможные перебои в поставках нефти из России и США. В частности, трафик по маршруту Каспийского трубопроводного консорциума сократился на 30–40% из-за атаки беспилотников на насосную станцию, что, по оценкам аналитиков, снижает объёмы прокачки примерно на 380 тыс. баррелей в сутки. Параллельно в США экстремально низкие температуры привели к сокращению добычи в Северной Дакоте до 150 тыс. баррелей в день.
На фоне этих событий отчёт API, опубликованный накануне, зафиксировал рост коммерческих запасов нефти на 3,34 млн баррелей после предыдущего увеличения на 9,043 млн, при этом ожидания аналитиков составляли 2,2 млн баррелей. Официальные данные Управления по энергетической информации (EIA) выйдут в 19:00 (GMT+2), и предварительные прогнозы предполагают дальнейшее увеличение запасов на 4,07 млн баррелей.
Уровни сопротивления: 76.05, 77.00, 77.86, 79.00. Уровни поддержки: 75.24, 74.00, 73.00, 72.00.
