Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 27 марта 2025 года по основным торговым инструментам: валютным парам EUR/USD, USD/CAD, золоту и нефти.
EUR/USD: комментарии ЕЦБ смещают настроения рынка
Единая европейская валюта демонстрирует уверенное укрепление в паре EUR/USD на торгах в Азии, компенсируя потери предыдущего дня, когда инструмент обновил локальные минимумы, зафиксированные 5 марта. Сейчас пара пытается преодолеть сопротивление в районе 1.0780, а участники торгов продолжают искать новые катализаторы для дальнейшего движения на фоне растущей геополитической и экономической напряженности. Одним из ключевых факторов выступает жёсткий протекционизм США: администрация Белого дома подтвердила намерения ввести 25-процентные пошлины на весь импорт легковых автомобилей, а также на важнейшие комплектующие — от двигателей до трансмиссий и электронных систем.
Дополнительное внимание участников рынка сосредоточено на заявлениях представителей Европейского центрального банка. Член Совета управляющих ЕЦБ Пьеро Чиполлоне заявил, что ситуация складывается в пользу более мягкой денежно-кредитной политики: снижение цен на энергоносители, рост реальной доходности, укрепление евро и напряжённость в международной торговле создают обоснованные условия для возврата к ставке ниже 2,00%. В свою очередь, глава Банка Италии Фабио Панетта подчеркнул необходимость прагматичного подхода, акцентируя внимание на прогнозной инфляции, а не гипотетических уровнях нейтральной ставки. Напомним, в марте ЕЦБ снизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов: базовая ставка была установлена на уровне 2,65%, ставка по депозитам — на отметке 2,50%, а ставка по маржинальному кредитованию — на 2,90%. Следующее заседание ЕЦБ состоится 17 апреля и, судя по риторике чиновников, может вновь принести решения в пользу смягчения.
Уровни сопротивления: 1.0800, 1.0839, 1.0870, 1.0900. Уровни поддержки: 1.0765, 1.0730, 1.0700, 1.0654.
USD/CAD: локальное ослабление бычьего тренда
Пара USD/CAD удерживается немного выше ключевого уровня поддержки 1.4257 и демонстрирует повышенную вероятность его пробоя вниз, поскольку канадская валюта усиливается на фоне растущих опасений по поводу американских торговых пошлин.
Инвесторы всё активнее рассматривают сценарий компромисса между Вашингтоном и Оттавой, который может привести к смягчению или частичной отмене ограничительных мер, а также анализируют ответные действия Канады, в том числе «зеркальные пошлины», как инструмент стабилизации рыночных настроений. Дополнительную поддержку канадскому доллару оказывает уверенная макростатистика: в феврале индекс потребительских цен прибавил 1,1% в месячном выражении, превысив прогнозы в 0,6%, а в годовом — достиг 2,6% против ожиданий в 2,2%, что повышает шансы на сохранение текущей процентной ставки Банком Канады на уровне 2,75% по итогам заседания 16 апреля.
Уровни сопротивления: 1.4480, 1.4665. Уровни поддержки: 1.4257, 1.4150, 1.3950.
Обзор рынка драгоценных металлов
Пара XAU/USD продолжает движение в устойчивом восходящем канале, удерживаясь выше психологической отметки 3000,0 доллара за унцию на фоне уверенного фундаментального фона, способствующего росту интереса к золоту как к защитному активу.
На прошлой неделе стало известно, что власти Китая дали старт пилотному проекту, позволяющему десяти ведущим страховым компаниям страны осуществлять операции с драгоценным металлом через стандартные контрактные схемы. Первая сделка в рамках новой инициативы была заключена 25 марта между China Life Insurance и China Pacific Life Insurance и представляла собой серию заявок на спотовую торговлю золотом. Несмотря на ограничение в 1,0% от общего капитала, доступного для участия в подобной деятельности, программа может заметно усилить интерес к инструментам, связанным с драгоценными металлами, поскольку совокупные доходы страхового сектора КНР уже превысили 700 миллиардов долларов. По оценкам аналитиков Bank of America Corp., потенциальный объём спроса со стороны этих организаций может достичь 300 тонн, что соответствует около 6,5% от глобального годового оборота на рынке золота.
Уровни сопротивления: 3060.0, 3170.0. Уровни поддержки: 3000.0, 2860.0.
Обзор рынка нефти
Цены на нефть марки Brent Crude Oil продолжают умеренный рост, оставаясь в пределах восходящей коррекции и закрепляясь выше уровня 73.00 долларов за баррель.
Оптимизм на рынке формируется на фоне последних решений альянса ОПЕК+, предполагающих поэтапное смягчение ограничений на добычу в совокупном объёме 2,2 млн баррелей в сутки в течение ближайших 18 месяцев. Хотя апрель должен был стать стартовой точкой этого процесса, параметры первого этапа уже были скорректированы из-за систематического превышения действующих квот рядом стран. В обновлённом графике прироста добычи уточняется, что почти все участники соглашения, за исключением Алжира, обязаны компенсировать прошлые отклонения, что сократило общий объём апрельского наращивания до 88,0 тыс баррелей в сутки. Тем не менее, представители картеля не исключают возврата к более жёсткой политике уже в июне, если восстановление спроса со стороны Китая окажется слабее ожиданий: напомним, что в 2024 году КНР обеспечила лишь 34,0% мирового прироста потребления нефти (500,0 тыс баррелей в сутки), против 50,0% в предыдущие годы. Согласно текущим прогнозам, в 2025 году дополнительный спрос со стороны китайской экономики может сократиться до 300,0 тыс баррелей.
Уровни сопротивления: 73.70, 77.10. Уровни поддержки: 72.10, 68.80.
