Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 2 апреля 2025 года по основным торговым инструментам: валютным парам EUR/USD, USD/JPY, золоту и нефти.
EUR/USD: рынок ждет оценки инфляции в еврозоне
Евро демонстрирует разнонаправленное поведение в паре EUR/USD на азиатских торгах, удерживаясь вблизи уровня 1.0790 и минимальных значений, зафиксированных 28 марта. Вчера на динамику пары негативно повлияли предварительные данные по инфляции в еврозоне, усилившие давление на единую валюту и усилившие ожидания в отношении будущих шагов Европейского центрального банка.
По итогам марта базовый гармонизированный индекс потребительских цен в годовом выражении снизился с 2,6% до 2,4%, при прогнозе в 2,5%, тогда как общий показатель сократился с 2,3% до 2,2%. Эти данные укрепили вероятность дальнейшего снижения ключевых ставок ЕЦБ: рынки оценивают возможность «голубиного» шага на апрельском заседании в пределах 70–75%. При этом стоит отметить рост месячной инфляции: основной показатель ускорился до 0,6% с 0,4%, а базовая инфляция — с 0,5% до 1,0%. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны от S&P Global и HCOB укрепился до 48,6 пункта с 47,6 пункта, чуть не дотянув до прогноза в 48,7 пункта; в Германии аналогичный индикатор поднялся с 46,5 до 48,4 пункта, совпав с ожиданиями.
Из США на рынок поступили смешанные сигналы. Согласно отчёту ISM, индекс деловой активности в обрабатывающем секторе упал до 49,0 пункта, уступив прогнозам аналитиков в 49,5 пункта и отметке в 50,3 пункта месяцем ранее. Однако альтернатива от S&P Global зафиксировала рост показателя с 49,8 до 50,2 пункта, указывая на возможное восстановление в промышленности.
Уровни сопротивления: 1.0800, 1.0829, 1.0870, 1.0900. Уровни поддержки: 1.0765, 1.0730, 1.0700, 1.0654.
USD/JPY: давление на доллар усиливается
Пара USD/JPY демонстрирует умеренное восстановление в ходе торгов в Азии, отыгрывая коррекционное снижение предыдущей сессии и удерживаясь вблизи отметки 149.80 на фоне свежих экономических данных из Японии.
Согласно последним показателям, инфляция в столичном регионе Токио в марте ускорилась до 2,4% в годовом выражении, превысив как прогноз аналитиков, так и февральское значение на уровне 2,2%. Промышленное производство за февраль, по предварительной оценке, также показало уверенный рост на 2,5% против 1,9% в прогнозах и –1,1% в предыдущем месяце. Индекс деловой активности крупных производителей Tankan за первый квартал снизился с 13 до 12 пунктов, однако оказался значительно выше ожидаемых 9 пунктов, а аналогичный индикатор по настроениям также зафиксирован на уровне 12, полностью совпав с консенсусом. Совокупность представленных данных подтверждает наличие позитивной динамики в японской экономике, однако сохраняющееся инфляционное давление может побудить Банк Японии рассмотреть вопрос о дальнейшей корректировке денежно-кредитной политики уже на заседании 1 мая.
Американская валюта укрепилась после публикации статистики по деловой активности в производственном секторе: индекс S&P Global за март составил 50,2 пункта, превзойдя предварительный прогноз в 49,8 пункта. В то же время аналогичный индекс от ISM продемонстрировал снижение с 50,3 до 49,0 пункта, в то время как ценовой компонент показателя подскочил с 64,6 до 69,4 пункта, указывая на продолжающееся давление на стоимость ресурсов. В фокусе внимания инвесторов остаются данные по занятости в США, публикация которых запланирована на пятницу: ожидается замедление темпов прироста числа рабочих мест с 151,0 тыс до 128,0 тыс, снижение годового роста средней заработной платы с 4,0% до 3,9%, а также возможное увеличение уровня безработицы с 4,1% до 4,2%.
Уровни сопротивления: 150.90, 154.80. Уровни поддержки: 146.95, 143.70.
Обзор рынка драгоценных металлов
Котировки золота в паре XAU/USD продолжают уверенно закрепляться значительно выше отметки 3000,0 долларов за тройскую унцию, обновив исторический максимум. Несмотря на локальные попытки коррекции, восходящий тренд остаётся доминирующим, а краткосрочные откаты воспринимаются участниками рынка как технические передышки на фоне устойчивого позитивного фундамента.
Один из ключевых драйверов роста актива — ослабление позиций доллара США. Индекс рыночной волатильности VIX с начала текущего месяца демонстрирует стабильное снижение, скорректировавшись с 23,0 до 21,7 пункта. Кроме того, наблюдается заметное сокращение открытого интереса по фьючерсным контрактам на данный показатель. Согласно последнему отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), объём позиций по индексу за неделю сократился более чем на 26,0 тыс контрактов: «медведи» по-прежнему доминируют, удерживая 25,660 тыс контрактов против 13,337 тыс у «быков».
Аналитики ряда международных банков, включая UBS и Standard Chartered, прогнозируют продолжение роста цен на золото, при этом ближайшая цель в случае уверенного закрепления выше 3050,0 долларов может сместиться в диапазон 3150,0–3200,0 долларов. Основным катализатором остаётся ожидаемое снижение процентной ставки ФРС во втором полугодии, а также сохраняющийся спрос на защитные активы на фоне торговых и геополитических рисков. В этой ситуации инвесторы всё чаще делают ставку именно на драгоценные металлы, рассматривая их как ключевой элемент диверсификации портфеля.
Уровни сопротивления: 3150.0, 3300.0. Уровни поддержки: 3090.0, 2950.0.
Обзор рынка нефти
Цены на нефть марки Brent продолжают умеренное укрепление в ходе азиатских торгов, оставаясь в рамках восходящего канала и закрепляясь выше уровня $74.00 за баррель. Инвесторы проявляют интерес к активу на фоне усиления геополитической напряжённости и сомнений в способности ОПЕК+ реализовать ранее анонсированные объёмы увеличения добычи.
Поддержку котировкам оказывают новости из США, где сразу 50 сенаторов, включая республиканца Линдси Грэма и демократа Ричарда Блюменталя, выразили готовность одобрить жёсткие санкционные меры, если Россия в ближайшее время не пойдёт на деэскалацию украинского конфликта. В качестве ответа рассматриваются драконовские тарифы в 500% на импорт продукции из государств, закупающих у РФ энергоносители — нефть, газ, уран. Кроме того, возможны ограничения на деятельность танкеров, перевозящих российскую нефть по маршрутам Балтийского моря. Эти меры дополняют заявление президента Дональда Трампа о намерении ввести 25% пошлину на нефть и сопутствующую продукцию в течение месяца в случае срыва переговоров по перемирию.
Дополнительное давление на предложения нефти создаёт неопределённость внутри самой ОПЕК+. Хотя в марте участники мониторингового комитета объявили о планах по наращиванию добычи на 88 тыс баррелей в сутки, на практике реализация этих мер вызывает сомнения. Причина — необходимость компенсировать превышения установленных квот: значительное число стран альянса обязано вернуть перепроизводство, накопленное в предыдущие месяцы. Так, Ираку предстоит сократить поставки на 1,95 млн баррелей к осени, Казахстану — на 908 тыс, России — на 706 тыс, ОАЭ — на 365 тыс, Кувейту — на 141 тыс, а Оману — на 99 тыс баррелей. Фактически, вместо роста объёмов добычи рынок может столкнуться с временным дефицитом предложения.
Уровни сопротивления: 75.20, 78.90. Уровни поддержки: 73.20, 69.40.
