Аналитики проекта RatingFx подготовили актуальный прогноз Форекс на 27 февраля 2025 года по основным торговым инструментам: валютным парам EUR/USD, USD/CHF, USD/TRY и серебру.
EUR/USD: член ЕЦБ Шнабель объяснила экономическую слабость еврозоны
Пара EUR/USD продолжает коррекционное движение, удерживаясь на уровне 1.0460, несмотря на ослабление доллара США. Макроэкономическая статистика остаётся слабой и не способствует укреплению евро. В январе индекс потребительских цен в еврозоне сократился на 0,3% в месячном выражении, что привело к росту годового показателя с 2,4% до 2,5%. Однако базовая инфляция замедлилась на 0,9%, сохранившись на уровне 2,7%. Это создаёт условия для дальнейшего смягчения монетарной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), поскольку экономический рост продолжает замедляться. В Германии рецессия усиливается: в четвёртом квартале ВВП снизился с 0,1% до –0,2% в месячном исчислении и с –0,3% до –0,2% в годовом, что указывает на ухудшение экономической ситуации.
Дополнительное давление на евро оказало снижение индекса потребительского климата Германии от GfK Group, который в марте упал с –22,6 до –24,7 пункта, тогда как аналитики прогнозировали –21,7 пункта. Причиной ослабления показателя стала политическая нестабильность в стране. Между тем, член правления ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что главной причиной экономической слабости еврозоны остаются структурные проблемы, а не высокая стоимость заимствований, которая, по мнению некоторых экспертов, ограничивает кредитование и замедляет экономический рост.
Уровни сопротивления: 1.0510, 1.0680. Уровни поддержки: 1.0420, 1.0240.
USD/CHF: «бычий» импульс набирает силу, доллар укрепляется
Пара USD/CHF продолжает уверенный рост в ходе утренней торговой сессии, развивая восходящее движение, начатое накануне после отскока от локальных минимумов от 23 декабря 2024 года. Котировки приближаются к отметке 0.8970, тестируя уровень на пробой вверх, при этом участники рынка ожидают выхода важных макроэкономических данных из США, способных задать дальнейшее направление движения.
Основное внимание инвесторов сегодня сосредоточено на публикации в 15:30 (GMT+2) данных по ВВП США за четвёртый квартал 2024 года, а также на январской статистике по заказам на товары длительного пользования. Ожидается, что темпы роста американской экономики останутся на уровне 2,3%, в то время как заказы на капитальные товары могут увеличиться на 2,0% после снижения на –2,2% месяцем ранее. Показатель без учёта оборонных и авиационных контрактов, по прогнозам, скорректируется с 0,4% до 0,3%. Также сегодня будут опубликованы данные по числу обращений за пособием по безработице: предполагается, что количество первичных заявок за неделю, закончившуюся 21 февраля, увеличится с 219,0 тыс. до 221,0 тыс., а число повторных обращений (за период до 14 февраля) сохранится на уровне 1,869 млн. В пятницу в 15:30 (GMT+2) участники рынка будут следить за ключевым инфляционным показателем для ФРС США — индексом расходов на личное потребление. Согласно прогнозам, базовый показатель в годовом выражении может замедлиться с 2,8% до 2,6%, тогда как в месячном исчислении ожидается повышение с 0,2% до 0,3%. В то же время более широкий индекс, вероятно, снизится с 2,6% до 2,3%, сохранив при этом рост на уровне 0,3%. Эти данные могут повлиять на перспективы монетарной политики ФРС и дальнейшую динамику доллара.
Уровни сопротивления: 0.9000, 0.9037, 0.9075, 0.9100. Уровни поддержки: 0.8952, 0.8929, 0.8900, 0.8865.
USD/TRY: министр финансов Турции уверен в успехе реформ Эрдогана
Пара USD/TRY остаётся в боковом движении, торгуясь вблизи 36.4500 и недавнего максимума 36.5400, обновлённого в конце прошлой недели. Активность покупателей доллара снизилась на фоне текущего макроэкономического фона, однако рост доходности американских казначейских облигаций поддерживает спрос на валюту США. В то же время трейдеры фиксируют прибыль, закрывая часть длинных позиций, что ограничивает потенциал дальнейшего укрепления курса.
Лира может укрепиться, если прогнозы Центрального банка Турции окажутся верными, однако экономическая ситуация остаётся сложной. Годовая инфляция в январе замедлилась до 42,12%, но на фоне повышения минимальной зарплаты месячный рост потребительских цен составил 5,03%. Инвесторы также обратили внимание на отказ властей от запланированного увеличения стоимости медицинских услуг, что может ослабить инфляционное давление в ближайшие месяцы: по предварительным прогнозам, в феврале показатель может снизиться до 3,0%. Министр финансов Турции Мехмет Шимшек заявил, что реализуемая программа структурных реформ, представленная президентом Реджепом Тайипом Эрдоганом на съезде правящей Партии справедливости и развития, должна способствовать стабилизации цен, укреплению бюджетной дисциплины и снижению дефицита текущего счёта. Глава государства отметил, что за последние 22 года объём промышленного производства с высокой добавленной стоимостью вырос с 95,0 млрд долларов до 320,0 млрд долларов, а по паритету покупательной способности Турция заняла 11-е место в мире и 4-е в Евросоюзе в 2023 году.
Уровни сопротивления: 36.5000, 36.5406, 36.6000, 36.6500. Уровни поддержки: 36.4000, 36.3189, 36.2000, 36.1000.
Обзор рынка драгоценных металлов
Котировки серебра демонстрируют нисходящее движение на утренних торгах, вновь снижаясь после незначительного роста накануне, который временно позволил котировкам отступить от минимумов 11 февраля, обновлённых во вторник. Актив тестирует поддержку на уровне 31.60, находясь под давлением укрепляющегося доллара США. Американская валюта получает поддержку благодаря техническим факторам, росту доходности казначейских облигаций, а также жёсткой тарифной политике президента Дональда Трампа, способствующей оттоку капитала в защитные активы. Дополнительное влияние оказывает растущий промышленный спрос, особенно в секторе возобновляемой энергетики, а также прогнозируемый дефицит поставок серебра на фоне позитивных прогнозов Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка по глобальному экономическому росту в 2025 году.
Инвесторы сегодня ожидают ключевые макроэкономические отчёты из США, публикация которых запланирована на 15:30 (GMT+2). Среди них – данные по ВВП за четвёртый квартал 2024 года и информация по заказам на товары длительного пользования за январь. Прогнозы аналитиков предполагают сохранение темпов экономического роста на уровне 2,3%, а заказы на капитальные товары могут увеличиться на 2,0% после падения на –2,2% месяцем ранее. Без учёта авиационных и оборонных контрактов ожидается коррекция показателя с 0,4% до 0,3%. Также рынок обратит внимание на статистику по пособиям по безработице: ожидается, что количество первичных заявок за неделю на 21 февраля вырастет с 219,0 тыс. до 221,0 тыс., а число повторных обращений (за неделю на 14 февраля) сохранится на уровне 1,869 млн.
Коррекция на рынке драгоценных металлов продолжается, что подтверждается последним отчётом Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). По данным регулятора, чистые спекулятивные позиции по серебру за неделю увеличились с 49,7 тыс. до 54,5 тыс. Баланс участников рынка также сместился в сторону «быков»: их позиции, обеспеченные реальными деньгами, выросли до 59,139 тыс., тогда как у «медведей» остаются на уровне 19,737 тыс. За прошедшую неделю трейдеры открыли дополнительно 4,380 тыс. контрактов на покупку, а продажи увеличились лишь на 0,030 тыс., что свидетельствует о сохранении интереса к активу даже на фоне краткосрочного снижения.
Уровни сопротивления: 32.00, 32.27, 32.60, 33.00. Уровни поддержки: 31.56, 31.30, 31.00, 30.77.
