Доверительное управление — это один из видов договоров, согласно которому, одна сторона (учредитель) передает другой стороне (управляющему) на некоторое время право распоряжаться своим имуществом, рыночными активами и т. д. с целью получения выгоды. Управляющий при этом взимает комиссию с полученной прибыли в качестве вознаграждения за свою работу.
Если объяснить простыми словами, то представьте себе, что у вас есть грузовик, которым вы не пользуетесь. Ваш знакомый имеет компанию по грузоперевозкам, и вы предоставляете свой автомобиль ему в пользование на полгода с условием, что прибыль, которую он заработает, используя ваш грузовик, будете получать вы. Разумеется, знакомый тоже не будет работать просто так: за свою услугу он просит 15% от заработанной прибыли. Таким образом, обе стороны окажутся в плюсе: у вас не будет зря простаивать машина и вы сможете на ней заработать, даже если не умеете водить, а ваш знакомый за работу тоже получит процент.
Что значит доверительное управление (ДУ) применительно к финансовому рынку? Наиболее популярна такая услуга на рынке ценных бумаг. Ведь держатели акций зачастую не обладают всеми необходимыми навыками и знаниями, чтобы знать, когда вовремя купить или продать бумаги и получить с них доход. Да и к тому же трейдинг требует много времени, а у деловых людей его, как правило, нет. С этой целью инвесторы находят профессиональных управляющих, которым поручают управление своим портфелем на определенный срок. Управляющими в данном случае могут быть лицензированные брокеры, имеющие право торговли на крупных биржах и имеющие хороший опыт успешного трейдинга.
Но не только на фондовом рынке популярно ДУ: не менее распространено оно и на рынке Форекс. Брокерские компании предлагают доверительное управление в двух вариантах: индивидуальное ДУ и ПАММ-счета.
Индивидуальное доверительное управление — это предоставление инвестором торгового счета в управление выбранному им управляющему трейдеру. То есть, брокерская компания предлагает вам рейтинг своих лучших управляющих и дает краткие сведения по каждому из них: средняя доходность за месяц, размер депозита, торговая стратегия, размер комиссии и т. д. Вы выбираете того, кто вам наиболее подходит, и передаете свой торговый счет ему в управление, к примеру, на 1 месяц. Если за это время управляющий приумножит ваш депозит, то прибыль достанется вам за вычетом процента комиссии. Если же работа трейдера будет не успешной и вы понесете убыток, то комиссия за работу в этом случае не берется.
Что такое доверительное управление на ПАММ счете? Это такой вид ДУ, при котором управляющий открывает счет, и в этот счет могут инвестировать свои средства все желающие. Отличие от классического ДУ заключается в том, что инвесторы передают в управление не весь свой счет, а лишь ту часть суммы, которую считают нужным. Прибыль, заработанная управляющим, распределяется между всеми участниками ПАММ-счета пропорционально инвестированной ими сумме. Допустим, если один инвестор вложил в ПАММ 100 долларов, а второй 1000 долларов, а управляющий за месяц заработал 20% прибыли, то первый инвестор получит 20 долларов, а второй, соответственно, 200 долларов. Разумеется, из этих сумм надо будет вычесть процент комиссии управляющего. Убытки, к слову, распределяются таким же образом.
Общее у ДУ и ПАММ-счетов в том, что управляющий может распоряжаться средствами инвестора только в целях торговли и приумножения инвестиций. Снять деньги со своего счета имеет право только инвестор, но не управляющий. Кроме того, инвестор может в любой момент отозвать право управления своими средствами, если он усомнится в эффективности работы трейдера.
